正視新的零組件革命—從鴻海解構出來的商機

回顧過去這一周，台股寫下了很多新紀錄，一是指數終於越過7084才出現回檔走勢，二是台股周線連六紅，這一周指數再上漲104.43，指數收盤7077.71，雖然沒有能站在最高點，但是周成交量7335.57億，比前一周7196.27億還大，也算是量價有所配合，三是指數再度寫下7185.52的高點。
不過整個漲勢集中在兩個類股上，一是傳產股當中的鋼鐵股，在全球鋼鐵股紛紛大漲的帶動下，鋼鐵分類指數上漲8.12，分類指數從99.98推進到109.92，這其中，上周本報列為頭號潛力股的中鋼（2002）在除完權後，仍大漲2.9元，威力相當驚人。
另一個有看頭的類股是電子股，分類指數上漲6.5，寫下291.57的新高價，假如把台股從07年9859的主跌段算上去，電子分類指數在9859附近於412點寫下了M頭，在9309的時候，電子分類指數只到達352.24點。去年金融海嘯，電子分類指數跌到146.74，表現比大盤指數還要弱。
不過7月7日的INTEL財報改寫了這個命運，INTEL今年以來股價從12.05美元漲到19.65美元，INTEL第二季營收成長12％，這是廿一年來最大幅度的成長。尤其是亞太區復甦的力道超乎想像，鼓舞了整個產業，也讓全球專家對後續景氣的復甦增強了信心，接著GOOGLE、IBM、TI、APPLE的財報表現都比市場預期還好。
一連串財報效應，使美股有如加足了馬力，奮力向上奔馳，道瓊在INTEL財報效應前，原本已跌到8093，NASDAQ也跌回1727，但是INTEL效應，又讓美股大步往前，道瓊已寫下9245.43高價，NASDAQ也越過2000點大關，創下2009.81的今年新高價，台灣的電子股也大受激勵，前一波7084的電子分類指數漲到279.08，如今指數還在7084以下，但是電子分類指數已來到291.57，電子股分類指數穿越這兩年來的下降趨勢線，表現強勁有力。
主要的動力來自半導體業的復甦，從TSMC、UMC，到矽品，都發布比市場預期還理想的財報，7月30日台積電由張忠謀親自主持法說會，果然交出一張亮麗成績單，31日台積電（2330）大漲2.9元，外資給了張忠謀董事長面子。
有了電子股領軍，台股格局拉得更大，因為，台股先前大漲由兩岸關係交流帶來信心回復起漲，如果電子股也加入行列，那麼就確定是景氣復甦帶動的股價大漲。在這種情況下，未來台股踏上了7千點的徑途，將與兩個市場的命運聯結，一方面是由NSASDQ、費城半導體帶動的美國科技股，另一邊是由中國股市牽動香港，與台灣的聯結，像是今年以來，旺旺就威風八面，康師傅也讓味全股價翻騰，同時房地產再現活力，資金追逐土地，都與這個效應有關。
下一週的選股繞著這兩個方向運轉就沒有錯，由於進入8月財報必須揭曉，下周選股可從財報黑馬出發，一向股性溫和的榮化（1704），突然拉升了兩支停板，與業績表現突出有關，另一擋是成衣的聚陽（1477），上半年每股盈利又超過3.4元，低價股中釉（1809）也拉了兩支停板，看起來轉機力道十足。
所以從這個角度來看，財報表現出色，股價很低的個股，很可能會創下驚人漲幅，這兩周年興（1451），年興先拉四支停板，盤整又拉升到17.35元，今年從7.5元漲起來，已經漲了一倍多，還會繼續大漲的還有兩檔尼龍個股，一是準備歡渡40歲生日的集盛（1455）與力鵬（1447），化纖股是臥虎藏龍的寶地，過去，化纖股只能看成衣，如今，從中國儀徵化纖去年大賠15億人民幣，股價也可以大漲7倍來看，台灣的低價化纖股如新纖（1409）、東和（1414）、力麗（1444）都有投機空間，當然最早回檔的遠紡（1402）也不可小看。

中國的原物料股今年漲幅5倍、10倍的比比皆是，但是台灣的原物料股相對落後很多，水泥股未來重心可先看環泥（1104）大股東介入成本高，握3分之1股權的六和機械是生蛋金雞。另外，紙業的玖龍創造10倍以上漲幅，台灣的正隆（1904）、永豐餘（1907）股價會不會爭氣一些，也可多加留意。
上周鋼鐵股領軍，不鏽鋼股表現出色，下一周可換中鴻（2014）看看轉折力道如何，與鋼鐵並稱過去這一周雙星的電子股，今年出現了很多令人想像不到的黑馬，我將這個現象稱之為零組件的革命，主要是過去郭台銘宣示鴻海絕不會介入NB領域，如今為了追求營收成長，只好殺進來，也衝破原先零組件生態，過去很多NB業者向鴻海買零組件，如今轉向培植自己的衛星工廠，這是台灣零組件解構下的新生態，其中，三個次產業影響深遠，一是鴻海最核心的連接器，二是散熱元件，三是機殼。

目前以連接器產業變化最大，像是僅次於鴻海的萬旭（6134）今年從15.95元一直漲到56.1元，股價依然很強勢，過去萬旭EPS頂多2～3元，如今很有機會倍增，另一檔良得（2462）已經從9.56元漲到39.15元。而高價的股王宏致（3605），二月才以每股32元掛牌，如今已漲到120.5元，威力非同小可。還有凡甲（3526）今年充滿了想像空間，股價從21.3元大漲到83.8元。
這個從鴻海放出來的訂單效應會一直蔓延，目前股價才剛起漲的連接器股，如禾昌（6158）、連展（5491）、信音（6126）、金橋（6133）、詮欣（6205）都可追蹤注意。
另外散熱族群從奇鋐（3017）大漲展開，再到超眾（6230）從11.15元大漲到45.25元，力致（3483）也從19.8元大漲到88.1元，這類股也創了驚人漲幅。未來，與鴻海競爭的對手，如香港掛牌的巨騰，今年從1.12港元大漲到5.69港元，威力更是驚人，台灣的TDR也大漲到40.2元。與鴻準（2354）最大競爭的可成（2474）與華孚（6235），也應有脫穎而出的機會。
其他與零組件有關的例如鎰勝（6115）今年業績大旺，股價已頻頻升高到55.1元，未來海韻電（6203）也可留意，其他跟PCB有關的，例如，銅箔基板的台光電（2383）、台燿（6274）、聯茂（6213），玻纖布的德宏（5475）都有很好表現，PCB產業好了起來，PCB過去的股王華通（2313）31日尾盤有大量，有沒有大轉機可追蹤。
台灣的電子零組件產業過去由鴻海獨霸，未來像廣達（2382）一年營收可達8千億，仁寶（2324）可達4千多億，緯創（3231）可達4千5百多億，華碩整個集團可達6千多億，英業達（2357）也達3千5百多億，他們回頭扶植的零組件產業，一旦從鴻海解構出來，原本遭到鴻海壓縮的零組件產業威力將大得不得了。
「以上內容、觀點為個人心得或引述報章雜誌，僅供研究、分析、討論、參考，請謹慎思考，期股買賣盈虧自行負責。」