04/30錢線百分百(分析師 阮惠慈、孫慶龍、陳威良、盧昱衡)
*台股收10967.73量能1034.1億元、外資買15.09億元、台指期外資留倉57754、台指期三大法人留倉27730，選擇權外資OI買權增加4997口、賣權增加5776口、借券103.4億元、融資1319.8億元、融券69.77萬張
分析師 阮惠慈
*融券大增股 假軋空?真殺多!
>(3105)穩懋4/12後融券持續增，4/25法說利多4/26照殺跌停，穩懋法說:Q1全年谷底Q2在PA設計，客戶拉貨積極收將季增14-16%，毛利率可望回升到31-33%
問:融券張數增加那麼多有軋空?
根本沒!反而被主力大戶設陷阱
A.要殺多(利多-你追貿-殺散戶)
B.兼放空(利多前-先放空-殺-賺)
4/15至今增價弱股(個股、券增)
>上市: 華通4073、燿華3334、合勤控1677、景碩_2619、南電1942、晶彩科1760、泰碩1983
>上櫃:應華2583、穩懋1119、先豐836、宇資1475、華星光893、力致1112
*4/22新增融券個股
個股、券增、說明
>欣興:5237、Q1季報恐虧損
>美律:1928、Q2成長10%但美特獲利降
>新科:1647、配息16.3元不如預期20元
>神盾:1900、傳言華為訂單生變
>位速:1108、去年Q4.34元Q1季減354
*如何察覺陷阱及操作技巧
真軋空
>型態及籌碼:慣性.上升軌道籌碼安定
>隱藏性利多:紅K>黑K開低走高
>空單不易討到便宜
>假軋空常貝6大徵兆
1.利多不漲吸引融資(景碩)
2.買不動法人買或資增卻不漲(穩懋)
3.高大量爆量後盤跌(欣興)
4.出後反轉長黑吃紅K(美律)
5.時間有利空方月線由上揚轉走平(耀華)
6.融券異常活躍非熱門股融券突然暴增(應華)
*辨别假軋空!操作技巧報你知
>事前觀察籌碼、消息面要與股價同向
>關鍵時刻破平台或關鍵長黑先減碼
>假刺空的下一步高融資易成多殺多
>反彈關鍵融資大减利反彈
>弔詭現象空方獲勝卻持續券增
*週四觀盤重點
>守月線10892為強勢先守穩待指標交叉
>量縮至1000億算健康往上增量須站上10日線
>觀察外資多單變化美元指數陸股季線
>櫃買20日均線短線反壓季報效應持續
>強勢指標:威剛.和鑫.中探針.上銀
>跌深反彈指標:雙鴻.欣興
>權值股指標:台積電.鴻海月線
分析師 陳威良
*今4/30美中北京談判 最後懂刺
第10美中高階貿易談判
美財長梅努欽:仍有重大議題待解協議落實機制"近乎完成，美中將在未來兩輪達成協議若沒協議就破局
>CSIS:美國計畫為中國改革設定期限，隨著改革進展美看到變化便會取消一些關税，預期中國的反應是對等的
*美超微擴大投資台灣
>伺服器龍頭廠"美超微電腦(Super Micro Computer 非AMD)，憂陸產伺服器恐遭植入間諜晶片，且陸輸美產品課10%關税成本增，決定轉向台灣擴大投資金额100億，市場:台供應鏈:環鴻華泰緯創.可望受惠
>鴻海郭台銘:美中貿易戰台為利害關係人，美生產敏感性產品地點-台灣是首選，未來世界產品標準只會有G2(美.中)
*美股傳產抬頭 科技消風
>復4 全球票房頻創紀鑤迪士尼股價創史高
>迪士尼供購21世紀福斯全球電影市占率40%
>11月在美推串流服務收費僅№ netflix-半
>AI phabet上季营收减主因認列罰款及 Youtube點擊↓
>谷歌持續建造數據中心+拓展雲端服務事業
>全球半導體銷售連兩季下滑景氣能見度不明
*美中談判衝刺美股美元看升
>財報獲利77%優於預期美股驚驚漲
>美元定存兩原則選機動利率短天期
>英國48.4萬家企業(占14%)陷財務困境
*存股要挑老闆看產業
>理想經營者特質:專注本業、資訊透明不浮誇、少財務操作
>穩健產業:民生必需、政策限制、少數寡占
*存對股股息價差兩頭賺
篩選保件
1.股息發放率>50%
2.毛利率>30%
3.ROE(股東權益報酬率)>15%
4.至少連續12年配股息
5.近3年平均EPS>近5年平均EPS
*存股標的分新雅(5904)
>近5年吧平均
1.股息發放率89%
2.毛利率41:83%(連9年成長)
3.ROE股東權益報酬率39.66%(連9年成長)
4.連續20年配股息
5.近3年EPS 14.75元>近5年12.49元
分析師 孫慶龍
勞工保險的保障-以月新4.58萬為例
項目、可領(元) 、備註
>生育给付:91600、按投保薪資2個月發给
>傷病给付:390072、職業傷害不能工作、按投保薪資70%發给一年為限
>失能给付:2748060、因職業傷害失能1200日為给付上限
>喪葬津貼:229000、按投保薪資5個月盘給
>遺囑津貼:1832000:因職業傷害致死不論年資一律给與40個月
*國民年金的保障
1.老年年金
2.身心障礙年金(基本保障4872元)
3.遺囑年金(基本保障3628元)
4.生育給付(18282X2個月=36564)
5.喪葬給付(18282X5個月=91410)
*勞工保退体時的保障
請領方式:投保薪資45800投保年資30年
一次領:2061000
每月領:21297元
福利差異:96.8個月回本的/約8年
>因應勞保2026破產年金恐對半砍
分析師 盧昱衡
*台股多空方向 中小股先預告
1.櫃冒去年6月關始跌>大盤盤整到10月才跌
2.櫃買去年11月開始漲>大盤今年1月才開始
結論:櫃買(中小股)領漲領跌集中市場
*櫃買-集中敏感關係看未來行情
1.櫃買強過集中>波段轉強、櫃買弱於集中>波段轉弱
2.漲勢=櫃買領先轉弱>集中將見高回榴、跌勢=櫃買領先止跌>集中將見低回穩
*VIX指數的意義
>指數值表示年化波動率
>VIX=12.31未來30天預期的年化波動率
>未來30天的波動=12.31%2=3.55%
>有68%的機率落在3.55%上下(常態分配)
>有95%的機率落在7.10%上下(常態分配)
*美.台VIX注意事項
>富邦VIX溢價高>打入全額交割
>看空美股不建議長期買富邦 VIX ETF
>有價格半衰期:若短期無崩盤投資人荷包大失血
>指數漲+VIX同時升高→低點破→大跌
>指數跌+VIX漲很少/不漲→向下跳空→長黑
>指數盤跌VIX已上升若指數沒收上5日線
>結論台股後市盤弱測月線支撐
*集中價量 後續觀察
>月線4連紅=来到最大壓力區
>5月觀察是否有出貨跡象
>月線短支撐多方仍未棄守
>價漲量縮:買盤只守不攻等待攻擊契機
>5日線反壓有待克服
>等待國際消息:美中談判Fed會後聲明