12/25錢線百分百(分析師 阮惠慈、陳威良、孫慶龍、馮志遠)
*台股收9527.09量能730.2億元、外資賣-49.66億元、台指期外資留倉35110、台指期三大法人留倉2056，選擇權外資OI買權增加6825口、賣權增加7773口、借券33.6億元、融資1280.21億元、融券58.43萬張
分析師 阮惠慈
*2018全球股市輪跌 2019
1.跌順序:陸1月>德6月>台10月>美11~12月補跌
2.先跌先止聯2座合11月不再破(陸2449.台9400)
3.位階:陸4年低>德，台2年低>美1年多低
4.2019預潮:只要未如預期差國際利空環伺
*台股2019跟陸股?美股?
>陸股已3波下跌人民幣11月初見高點
>股價領先1-2季先上2567方能挑戰季線
>美股探底資金外流、3天不破低為轉強訊號
>美股週KD低檔20日線關鍵打大底帶動月KD
>貿易戰預期心理景氣預測互相連動
*2018全球股市輪跌2019行情走向
>反彈順序:陸股>歐股>美股
長線多頭:美股>歐股>陸股
>中美貿戰美國終究得利
>強化科技霸主有利科技股獲利
>下半年新規格新建設選前政策及氛圍
>2018年全球股市全數修正完畢2019利空提前反應?
*明日觀盤重點
>守9400可望打第二支腳
>9559~9613缺口封閉則正式轉強
>櫃買守季線121季線+W底頸線支撐内資企圖心仍強
>權值股賣壓不大，台積電.富邦金.台泥.南亞科.仁寶
>外資期貨動向?為元月行情預留伏筆
分析師 陳威良
*台股展望空匯整
利多:評價低殖利率高、資减量缩籌碼穩、外資賣超近滿足
利空:景氣趨緩、資金累縮、貿易關税壁壘
*七大投顧看2019台股
>法人機構2019台股區間、高點、低點
>台新投顧10500、8200
>永豐投顧10600、8500
>群益投顧10500、8500
>富邦投顧10500、8500
>統一投顧11500、9500
>凱基投顧10500、8500
>日盛投顧10200、8800
*七大投顧看好產業
>5G、手機新規格、金融、電動車、生醫保健
分析師 孫慶龍
*美股紛擾熊市恐慌情緒擴散
>避險買金.債.日圓:避險需求升温黃金淨多單6個月高，日圓升至110創4個月高，美短債殖利率已倒掛(1年vs.2年.5年.7年)，明年全球經清陷疲弱?油再大跌6%
>未來變數:誤導投資人美證交會首開罰機器人理財，停損點破大賣站回停損大買，未確實監控帳戶活動用戶喪失税務抵免，美日19制論糾正陸買易不公平行為
*四大景氣領先商品觀察
商品、近1個月、12/24走勢觀察
>美元/日圓:-2.22%、貶至年線
>黃金:+3.78%、升破年線
>美10年期公債殖利率:-9.84%、近9個月低
>紐約輕原油:-15.65%、創18個月低
*美股四大指數引熊入市
股市、年線下彎時間、自高點回檔幅度
>道瓊12/07、-19.14%
>那指12/14、-23.85%
>S&P500 12/07、-20.03%
>費半10/12、-26.98%
>台股10/4年限開始下彎
*全球智慧醫療產值
>2017年270億美元、2021年:720億美元(占比约30%)
>手術床.手術燈.智慧顯示器.雲端與控制系統，台廠皆可自行研發製造
*台灣產業新藍海 生技2.0=科技+生技
>台灣近年"新藥與新醫材開發"國際矚目，特別是"科技+生技"議題全球正熱，包括精凖醫療數位醫療.细胞治療三趨勢
*生技2.0概念股
個股、產品、本益比、殖利率
佳世達、智慧手術室.智慧藥局、8.91、6.9%
宏碁、雲端健康管理平台、16.14、3.6%
廣達、遠距醫療智慧醫院、13.52、6.6%
大江、建置華人基因健康庫、38.20、0.5%
分析師 馮志遠
*梅努欽電話讓美股更恐慌
>政府幫倒忙:美財長梅努欽12/24憂流動性風險，致電6銀行CEO確認有足夠資金供貨款，專家幫倒忙想財長見更多隱憂風險，克魯曼此舉製造恐慌梅努欽可能是笨蛋，梅努召集“美國金融市場工作組”確保市場通作市場跌救市小细，梅努欽未向川普報備恐被Fire?橋水戴里歐:美元陷貨幣危機將貶值30%
>回購靜默期:野村S&P500逾75%股票回購，12/26退出市場2019/2/6重回市場，購靜默期開始日:銀行類12/5、運输業12/13、家用物品行業12/14、電信業12/21、資本品軟體媒體12/20丶藥品業12/21、汽車醫療保險材料服務12/6或12/27
>回購靜默期
>美企在公布財報前的一個月内禁止買回自家公司股票
>回購靜默期高峰期落於今年底明年初美股欠缺實質買盤
>明年2/6回購潮有機會成美股潛在買盤
*梅努欽弄巧成拙 引爆美股重挫
>與六大銀行負責人召開電話會議確認擁有足夠流動性
>與聯準會.SEC及CFTC等高層開會確保市場正常運作
>挑起市場不當聯想引爆美股重挫
>先斬後奏梅努欽烏紗帽恐不保
*川普平安夜火力四射
>我在白宮獨自一人(可憐的我)等待民主黨人回來並在追切需要的邊境安全方面達成協議。
>在某個時候民主黨不想達成協議將使我們國家的錢比孺們所談論的遡境牆花費更多太瘋狂了!
>我們經濟的唯一問題就是聯準會，他們對市場無感他們不了解必要的贸易戰或強勢美元，或民主黨寧顯政府關門也不要邊境安全的事實，聯凖會就像一個高爾夫球高手，因為失去球感而無法得分他推不了桿!
>我和川普總統當面談過他說，我確實非常不認同聯準會現在執行的升息與縮表政策，特別是現在主要貿易談判都在進行中但是我從沒有建議要開除爾，同時我也並不覺得我有這個權利可以開除他
*橋水基金小檔案
>全球最大對沖基金管理資產規模1600億美元(4.8米台幣)
>旗下 Pure alpha基金平均年報酬率11.9%累計獲利達494億美元，勝過淼羅斯的量子基金418億美元