08/16錢線百分百重點整理(分析師：賴建承、顧奎國、馮志源、錢冠州)
台北股市今跌32點收10683點，集中在破低、7天下降軌道，櫃買破低點、長下影線；三大法人自營商今天賣超7.2億、投信買超1.9億，外資由5賣轉買超3.0億，亞股今全收黑，當中陸股、港股跌幅較重，因騰訊Q2淨利年減2%不如預期
◎驚爆首起國企違約 人行難救?陸股破低!
>陸新疆建設兵團第六師國有資產未能償還5億人民幣(約7300萬美元"城投債"的本金和利息 ->地方政府關聯公司發行的準市政債
>六師國資：新疆建設兵團(國企控股)業務：棉花、煤炭、房地產、金融、物流
>國際金融協會IFF：陸總債務占GDP 2008年171%->2018年Q1 299%
->城投債剛性兌付被打破 違約風險增
>去槓桿浪潮高漲，信用違約頻發
>城投債融資成本高，收益率相對偏低
>中國貨幣寬鬆政策未見明顯成效，地方資金吃緊
>中國債務量佔近GDP 300%、地方債GDP逾40%
◆中國經濟未來發展vs.陸股、人民幣
>城投債未來融資難度提高，影響基建擴張信用效果
>中國經濟下行風險仍在、陸股恐續探底
>中美貿易、土耳其危機風險未除 ->人民幣續向7叩關
◎川普簽署封殺中興.華為 台廠恐遭連坐?
>川普簽署國防授權法案，禁美官方採用中興、華為技術和產品
>華為否認其設備被中國政府利用，陸外交部、商務部對此表達強烈不滿
>中美貿易戰有轉機?(陸商務部副長王受文擬於8月下旬率團赴美，就中美貿易戰進行磋商) ->華為與中興手機在北美是佔偏低，須提防中國對蘋果、高通等科技產業下手
>台廠相關供應鏈：鴻海、南亞科、聯發科、大立光、聯亞、穩懋
◎借券賣出飆.大立光填息 1好1壞多空鬥?
>>台指期淨口數多單5減轉增、今增加1014口至35395口、轉正價差
>>期選淨多3.02萬口，今日多方增加5932口、空方增加18362口，多方金額3.71億、空方金額3.63億，借券金額128.2億
◆台股翻多5大指標
1.K線是否出現長下影線或是大紅棒
2.MACD正背離是否出現
3.KD何時出現黃金交叉
4.官股與外資是否連續大買且翻多
5.年線何時守穩及重新翻多
>底部布局作多時機：MACD正背離、KD黃金交叉形成、與前波低點作第二支腳對稱、第5次年線低檔位階
◎卡達緊急金援 土耳其危機火燒歐元區?!
>美元走強，高外債新興市場搖搖欲墜
>風暴嚴防擴散歐元區，西班牙、義大利、法國風險最高
>黃金暫失避險功能、原物料價格恐受挫
◎FII工業富聯財報警鈴響 獨角獸現形記?
>FII上半年營收1589.94億人民幣，稅後淨利54.44億人民幣，竟利潤率僅3.42%(年增2.24%低於預期
>利潤低，市場憂跌破發行價，也讓工業網際網路光環也是不住代工廠本質
->警訊：淨利潤率3.42%過去三年均沒超過5%、受制於全球通信設備市場逐漸萎縮、長期依賴品牌廠之代工，處產業鏈末端
◆鴻海集團未來面臨6大挑戰
1.最大挑戰美中貿易戰
2.面臨中國工資與環保問題
3.工業4.0營收占比仍偏低
4.如何擺脫低迷的毛利率、淨利率
5.接班人不明、持股結構複雜
6.蘋果營收占比仍偏高
◆明日觀盤重點
1.被動元件族群、大立光得否續強
2.跌破年線第二日，若無法帶量反攻站上則多投弱勢
3.貨幣面局勢仍為變數，關注里拉、歐元、人民幣
4.類股電子轉弱但金融撐盤，金融指數若跌破月線則對多方不利
5.三大法人期貨未平倉量已接近中立，不宜正是由多轉空