中美貿易戰爭問題不時干擾市場投資情緒，近期中美雙方叫囂更讓國際資金暫時撤出市場觀望，導致全球股匯市大震盪。但摩根投信指出，今年3月下旬首次發生中美貿易問題至今，MSCI世界指數不跌反漲2.41%，布局全球高息股的全球收益基金類型，更在高股息、較低波動的雙重保護下，自中美貿易戰爭以來全數繳出正報酬，表現亮眼。
全數全球收益型股票基金同期績效皆勝過MSCI世界指數漲幅，包括摩根環球股息基金、瀚亞環球股息基金、中國信託全球股票入息基金、野村全球高股息基金、摩根環球股票收益基金等，漲幅多落在4%至6%間，僅一檔境內基金績效遜於MSCI世界指數。
其中，全球收益型股票基金因為有股息收益的保護，在市場波動時通常更受資金青睞，且高息股波動度向來較一般股票更低，讓22檔海內外全球收益型股票基金自貿易戰爭以來，績效清一色維持正數，平均上漲4.29%。
群益投信表示，美國升息顯示景氣已溫和復甦，企業獲利提升帶動投資人對本益比提升的認同，美股續漲有空間。全球金融市場現階段並無系統性風險疑慮，將有利美股指數表現，成熟工業國股市投資熱度不減，在獲利增長、基本面表現穩健，以及市場風險偏好未減的情況下，後市表現仍可期待，成熟國家股市可望上演長多格局。
目前股市中估值仍便宜的高股息股票，可以享受股價成長性與股利保護的雙重優勢。整體而言，股市在高檔區間容易表現震盪，接下來的佈局難度提高，風險機會並存下，建議投資人可把部分資金轉往有股利具下檔保護的特別股與高股息基金。
摩根環球股息基金產品經理張瑜倫指出，統計今年首次中美貿易間出現摩擦之後，一度嚇壞市場投資情緒，但迄今全球股市仍持續震盪向上，帶動全球型基金績效不俗。
張瑜倫說明，美國再度宣布對中國加徵500億美元關稅，中方施以同等規模力度反擊，歐盟亦對美國展開貿易反擊，針對酒類、摩托車等品項課徵報復性關稅，儘管目前這些金額佔經濟比重均相當微小，但全球股市因擔憂貿易爭端延燒而出現較大幅度回檔修正。
而中美貿易摩擦升級短線衝擊市場，預估談判恐將持續較長期間，金融市場可能會持續受消息面影響，各產業所受影響程度亦會不一。
但張瑜倫認為，由於全球景氣成長未變的環境中，透過全球高息股來參與市場，不啻為降低波動、不錯過股市多頭的方式。全球高息股除了低波動優勢，在美國升息環境下，漲勢也相對突出。
群益工業國入息基金經理人陳建彰表示，雖然美股在相對高檔，不過整體來看，發放高股息的企業營運相對穩健、財務結構健全，加上有股利具下檔保護的機會較高，在面臨市場波動時也能展現較強的抵禦能力，後市來看，升息循環下，預期金融類股可望受惠，公用事業類股，考量到具有穩定增長的配息，也是擇優佈局的方向。
群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕指出，美國升息牽動全球金融資產價格，但特別股卻是可以受惠美國升息，原因在於特別股之中，金融業發行比重高達六成以上，而銀行業又在金融業佔最大宗，因此建議投資人可多留意特別股投資契機。
觀察這幾次在聯準會宣布升息後一月及後三月，全球股市、債市以及特別股等主要資產表現，以特別股表現最為佳，升息後一月平均報酬為1.44%，升息後三月平均報酬為2.7%，表現勝過股市的-0.21%、2.48%和債市的1.05%、1.71%，顯示在升息環境下，特別股有相對穩健的表現。
此外，特別股配息相對穩定，且多為現金配息，過往即使在金融海嘯期間，也幾乎都維持正常配息不間斷，即使在市場反轉下，投資人仍能保有收益來源，納入配置中有助降低資產波動度，不失為穩健投資的最佳標的。（吳秀樺／台北報導）