期貨商論壇／選擇權 觀望為宜
2018-07-02 00:08經濟日報 記者周克威整理
上周五（29日）台指期早盤多頭以連續長紅K棒的方式，快速反攻並突破5日均線，隨後在買盤積極進場下，漲幅再度擴大，終場台指期大漲154點、以10，677點做收。
國泰證期顧問處分析師吳佩奇表示，從籌碼面部分觀察，外資近期因台幣貶值走勢而在台股的調節步調，隨著上周五指數跌深反彈終於有所改變。
在台指期貨部分，外資與大額交易人（前五與前十大）的多單口數呈現小幅回升的情形，衡量市場整體多空態度的選擇權未平倉P/C比，亦自近期低點88%快速回升至1.14。
整體而言，上周五指數跌深反彈暫時化解破底危機，然而外資與大額交易人保守的態度並未大幅扭轉。由於技術面部分即將面臨10日與季線的雙重反壓，後續仍應關注外資面對強勢美元是否持續調節台股的策略，建議觀察多空雙方攻防情形再行順勢操作。（國泰期貨提供）
台指期 轉趨中性偏多
2018-07-02 00:08經濟日報 記者周克威／台北報導
台指期上周五（29日）上漲154點、至10，677點。法人指出，從籌碼面來看，目前期市逐漸轉趨中性偏多架構。
價差方面，台指期上周五逆價差擴至159.91點，電子期逆價差擴至4.69點，金融期逆價差擴至14.26點。
在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加7，121口，使留倉部位轉為淨多單2，618口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加5，292口至31，845口；十大交易人中的特定法人全月分台指期淨多單增加3，754口至9，261口。
永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量維持在11，000點，賣權未平倉最大量由10，300上移至10，500點。全月分未平倉量put/callratio值由0.99升至1.15，連三日提升且大於中性值1，主要來自周選擇權賣權的OI增量明顯較高，籌碼面轉為中性偏多架構。
另一方面，周選擇權買權隱含波動度明顯高於賣權，顯示目前市場買call壓寶反彈的意願濃厚。