17342
操盤心法－長多標的擇強介入，中概內需通路最優
2009-07-24 工商時報 【本報訊】
盤勢分析：景氣與股市表現俱弱的歐美地區，在跌破季線後不僅能重新站上，甚至可直攻年線，技術面上假跌破的型態明顯，美國的財報公佈又大多優於預期，也提供了多一份的支撐；強勢的中國股市則持續攀升，全球股市在資金寬鬆的條件下，依然表現穩健。
台股指數雖未創新高，但在電子、金融及中國收成股部份個股領先突破新高下，預料也將隨著國際股市的腳步向上行進。
全球穩定靠美國，因其經濟與股市規模最大；成長則看中國，因其城市化、人口紅利等結構性效益仍在持續發揮。
美國在量化寬鬆貨幣政策之下，經濟直線下墜的階段已過，但仍需修養生息，股、房兩項生財工具俱損，人口紅利方才結束，這次的美國將不會如2000年般快速復原，但隨著房市價量皆逐漸落底之後，景氣也進入築底階段。
中國上半年7.3兆人民幣增額放貸，經濟表現快速脫離泥沼，明顯復甦，如此巨額的流動性，縱然挽救了景氣的下墜，卻也招致了不少質疑，近期各方對此的討論日趨熱絡，陸股自6月份以來領先全球的大幅上揚，本就有技術回檔的壓力，加上對貨幣政策的爭論，股市可能會因此而暫停腳步，惟適度的休息後，配合相對強勢的景氣與不易大幅調整的貨幣政策，預計中國股市仍將是全球的領頭羊。
台股在中國強與美國弱之間，也逐漸有了結構上的變化，電子股不再獨強，各類股中只要因中國需求能促進業績的，都成為盤面上焦點，除此之外，兩岸開放、資金回流的效應也在繼續發酵中，掌握這些方向，個股漲多了縱然會拉回，但長線趨勢仍將讓股價步步墊高。
持股水位：7千大關仍待突破，指數仍將在關前來回，選擇整理過的長多標的介入，持投約6成。
選股方向：1.中國內需收成股是首選，其中通路的價值最高。2.台灣資金回流的受益股以金融及資產為代表。3.擁有品牌或核心技術的電子股。（作者為禮正投顧總經理）