半導體車電 能見度高
2018-05-24 00:01經濟日報 葉信良（第一金小型精選基金經理人）
台股在周一大漲135點後，企圖挑戰11，000點大關未果，昨（23）日在外資賣超下，多頭攻勢熄火，指數回檔整理，下跌52點收10，886點。雖然各期均期趨勢向上，但KD指數高檔下彎，加上前波11，000點附近的高檔套牢賣壓，需要時間消化，短線難脫震盪整理格局。
今年來全球股市不斷受到國際政經局勢干擾，包括美國聯準會（Fed）貨幣政策、美中貿易大戰等，而基本面則尚未出現反轉跡象，顯示未來觀察重點仍將是非經濟面帶來的衝擊。
Fed預計6月中召開利率決策會議，市場預期升息1碼機率大，事實上，無論升息三次或四次，實質衝擊可能不如想像中大，但是短線對投資人心理層面的影響，容易造成金融市場波動。
投資建議
今年股市波動頻率將會增加，操作策略上，宜採取「選股不選市」的方式，或定期定額分批布局台股基金，降低波動風險。
產業布局上，看好半導體、機器人與工具機、汽車電子、蘋概股等，在需求熱絡下，業績能見度至少直達明年上半年。其中，半導體拜AI人工智慧、大數據、感測等應用拉動，正處於擴張期，而且供需缺口不斷擴大，矽晶圓報價也從谷底明顯爬升，第1季成長逾25%。
機器人與工具機訂單依舊居高不下，而且按過去經驗，多頭循環周期為16至68周，目前僅達18個月，後續表現仍值得期待。
蘋概股去年下半年來受到iPhone X銷售不如預期影響，供應鏈大幅下修財測，引發一波股價修正，目前利空出盡。考量下半年新機種即將問市，相關零組件供應商將再度吸引投資人目光。