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世芯 毛利率有望破3成
世芯-KY相關權證

2018年04月13日 04:10 工商時報 群益金鼎證券提供，林燦澤整理
世芯-KY（3661）近來股價表現亮眼，亦為權證市場矚目標的，法人看好世芯受惠高效運算、AI、機器學習等趨勢，已帶動委託設計（NRE）比重持續成長，今年毛利率將突破30％大關，全年每股盈餘（EPS）有機會突破6元。
世芯去年第4季因產業淡季所致，量產單大幅減少，單季營收為7.25億元，季減少54％，不過，毛利率受惠於NRE的比重增加關係，單季毛利率則上升到48.83％，EPS為1.32元；去年營收為41.77億元，年增13％，毛利率則為29.67％，全年EPS為5.08元。
世芯現已接獲AI特殊運用晶片（ASIC）訂單，一旦智慧物聯網商機爆發，將可望帶動業績進入高速成長階段。今年首季已受惠於比特幣飆漲，新增數個比特幣客戶，預估整體NRE營收占比約為49％，再加上AI產品在北美市場的斬獲，首季估計業績淡季不淡，單季EPS將落在1.16元。
法人認為，世芯雖然量產部分，少了日本Supercomputer與ISP客戶的營收，但另新增比特幣量產的營收，預估貢獻營收約51％。
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