1/26錢線百分百(分析師 林隆炫、陳龍、馮志源、許博傑)
*台股收11147量能1362億元、外資買超21.3億元、台指期外資留倉45788口、台指期三大法人留倉9382口、選擇權外資OI買權增加1337口、賣權增加6905口、借券58億元、融資1766.26億元、融券58.29萬張
分析師 林隆炫
*川普支持強勢美元 美元止跌上揚
>川普:在我領導下 經濟.美元將越來越強，昨日財長的話被"斷章取義”(梅努欽:不擔心美元貶美元轉弱有助買易)
>川普:若美獲得更好的條件 考慮重返TPP
>川普今赴達沃斯經濟論壇:促投資美國
*美元破90大關 後勢觀察
>面臨9年大底頸線88.7強力支撐
>完成五波段下跌
>同時為13.21及34個月三合一轉折
>預期有8個月三波段反彈升值
>2月可望止貶回升
>先看95 再看98
*台幣強升轉貶 台股後看法
>三波段回檔已近尾聲
>台幣29為下降軌道下限支撐
>13個月轉折向上
>2月可望止升回貶
*下週觀重點
>面臨中(8週).長(144週)關鍵轉折
>短線呈高襠震盪格局
>個股表現為市場特色，傳產.原物料逢高了結，電子(低基期)逢低布局，金融或有最後拉抬
分析師 陳龍
*年關將至 台股上演大車拚
>大方向 傳產.金融仍強於電子
>過去的熱門題材股，内資結帳壓力大
>"美元指數"乃全球最重要的指標
*台積電南科5奈米新廠動土
>台積電電5奈米新廠晶圓18廠動士，第一期廠房預計2020年量產，估5柰米總投資額將達7000億，預計5年要回收成本(當18廠營收達1.5兆)
>2年後預計進入3奈米製程 他選南科設廠，總計將帶來4000優質工作機會
*台積電12吋晶圓廠分布
>竹科12廠 支援10/7奈米(第7期)、中科15廠 10/7奈米(第5~7期)、南科14廠5/3奈米(第8~12期)、南科18廠 5奈米(第1期)
*矽品去年獲利近5年低點
>Q4税後純益14.89億 季減34% 年減47%，每股純益0.48元
>2017全年營收835.54億年減1.8%，營業毛利168.14億年減13%，營業利益86.75億 年减19.6%，税後純益69億年減30.5% 近5年低，每股純益2.21元
>Q4受產品降價及台幣升值影響營收
*新外資湧進台灣(2018分野)
>之前:被動型、追指數:台積電，手法:常用期貨結算.台股反向ETF，玩弄台股操作詭異複雜雑
>現在:主動型、挑標的:自選股，手法:基金操盤人自選潛力.諷股，選股績效勝一切操作簡單
*主動型外資選股模式
>競爭力強的龍頭股:台積電.日月光
>業績好轉 未來性佳:友達.研華
>全球產業變化下的受惠股:台化.和碩
分析師 馮志源
*各國史行施?川普改囗:強美元
>歐央德拉吉:匯率波動成"不穩定根源"，
>台央行:歴任美財長均提倡強勢美元，因強勢美元符合美國利益，但美財長"弱勢美元對美國有利，台央行:已產生口頭干預助貶美元，( talk down US dollar)的效果
>若美元日後強彈?匯市吸金?股市下?，外資估:1月底美退休基金進行資產再平衡(股轉債)，擬售700億美元股票
*川普大改口 美元暫回神
>川普大玩兩面手法
>美元短期走軟有利於美國貿易與經濟
>美元長期可望回升 但不是現在
>歐央進退兩難 直指匯率波動是"不穩定的根源"
*貨幣大戰一觸即發
>美元短空長多國際匯市波動劇烈
>新興市場受國際熱錢追捧 升值壓力強大
>美股宜留意退休金再平衡拋售潮
>歐央今年不升息但歐元仍矗欲動
*川普改口看強美元理由
總經專家吳嘉隆:
1.美元可弱但不能弱到譲市場失去信心
2.川普要扭市場看衰美元的"預期心理"，避免資金續大外流 對美股債不利
3.估計川普講話僅短期效果，因美元弱其實是要逼聯準會岀來講話，才可能真正扭轉美元的跌勢
4.若不早點阻止美元貶勢，Fed可能被迫快速升息，以致資產泡沫可能破掉反而不利金融穩定
*蘋果.特斯拉昨大跳 原因
>蘋果昨跌1.79%收171.11美元，先前大摩對IX應和需求進行評估，將目標價從205美元->200美元，但對該公司的前景仍持樂觀看法
>特斯拉昨跌2.39%收337.64美元，特斯拉員工: Model3會推遲交付，電池可能有問題(特斯拉發言人已駁斥)
分析師 許博傑
*台股反向ETF外資就又大增(1/25)
>元大台灣50反1(00632R): 171萬張(史高)、(4天增94萬張:投信申購)、持股27.65%
>國泰臺灣加權反1(00664R):57141張、(4天大增増5萬張:投信申購)、持股 25.33%
*台股的擔心 兩大理由
1.KD不要死亡交叉.跌至80下，(K76 2.台股反向ETF外資持股創史高
*今年高股息殖利股如何
>上市櫃公司去年Q4 EPS公布，將去去年Q1+Q2+Q3+Q4=全年EPS，抓該公司歷年”配息率%"推估
>2017整年EPSx配息率%=估2018可能配息額，將2018估可能配息額(除)現在該股股價，求得該股"股息殖利率
>條件:1.公司業績有未來性，2.每年配息率差不多，3.股息殖利率超過5%
*高股息殖利股檢視(近3年、估2017EPS、估現金股利、估殖利率)
台塑:74.3%、9.58、7.12、7.0%
南亞:73.2%、6.87、5.03、6.1%
台化:74%、9.30、6.92、6.3%
台塑化:78.0%、8.42、6.57、53%
中鋼:91.9%、1.00、0.92、3.7%
中華電:97.6%、5.20、5.07、4.7%
鴻海:47.4%、8.20%、3.89、4.1%
台積電:52.5%、13.23、6.95、2.7%
台泥:84.8%、2.2、1.87、5.0%
聯華:71.5%、3.1、2.22、5.7%
遠東新62.8%、1.9、1.19、4.5%
大億:82.3%、6.6、5.43、7.0%
大成鋼:81.6%、1.5、1.22、5.0%
新保:74.8%、2.7、2.02、5.2%
好樂迪71.8%、4.7、3.38、6.3%