11/27錢線百分百重點整理(分析師：戴興明、李冠嶔、胡毓棠、張林忠)
台北股市今跌103點收10750點，集中摜破月線、收長黑K，櫃買守10日線、黑K上影線；三法人今天自營商心態是偏空的自行賣超6億、避險賣超13億，外資今賣超82.8億、連2天賣超逾113.3億，亞洲股市今全大跌，外資大摩降評、三星，韓股狂跌1.44%來到一個月新低、三星下跌5%，今跌幅最重的是陸股因陸10月工業企業利潤放緩
◎美企業債務創高!比特幣9000美元 示警?
在低利率喊投資者高長的風險情緒推動下非金融公司的債務迅速成長至8.7兆美元，相當於美國GDP的45%以上
>目前美國利率水準僅1-1.25%發行公司債成本低廉
>公司債短則5年、長則10年只要公司營運有盈餘或現金流量足夠，償還公司債並非問題
◆美股、美元後市觀察
美股：震檔走高、新高 ->感恩節虛實通路銷售熱絡、生意告捷，股價走強
美元：Fed會議中鴿派認為通膨不足2%，明年減緩升息腳步 ->美元走貶；德國社民黨願與基民黨談判組成聯合大政府->歐元走強
11/27比特幣來到9565.86美元(約台幣28.7萬)今年來漲幅887%，創高原因：
1.籌碼有限，成為投機資金追除炒作之標的
2.少數國家市場允許以彼特幣進行網路商品交易，使得比特幣有商業存活空間
◆比特幣合法性vs.各國作法
>金管會與央行曾指出比特幣是投機的數位虛擬商品，不能作為支付工具
>台灣目前2大主要數位資產平台：幣托、MaiCoun可以用台幣買比特幣
>明確定義比特幣為貨幣：澳洲、瑞典
>明確認定為合法支付手段：法國、日本
◎大摩降評台積電 報告藏大誤會與矛盾?!
大摩最新報告：因為來HPC(高速運算)晶片需求放緩、智慧機晶片尺寸縮減、晶圓代工廠競爭調降台積電評等"優於大盤"下調至"中立"目標價250->239元
◆台積電遭降評 最好vs.最壞情況
最好：股價上看300元
1.若在極紫光技術上突破加速推進7nm進程至5nm
2.台積電提高股利
3.2017-2020年全球半導體年複合成長率逾8%
最壞：股價下探180元
1.28奈米市占率滑落
2.晶圓代工平均銷售價格(ASP)降價
3.2017-2020年全球半導體年複合成長率停滯
◎長黑封閉多方缺口 喝了再上?盤勢轉弱?
>>台指期淨口數多單連3減至42452口、轉逆價差
>>選擇權今多方增加5888口、空方增加17644口，多方金額6.62億、空方金額4.47億，借券金額50.4億(外資減碼、心態偏於保守)
◆大盤多空重點觀察
>籌碼：短線融資激增，籌碼沉澱整理
>集中市場大型股偏弱整理；櫃買依然強恆強、驚驚漲創高
>選股方向：避大買小，低基期股補漲空間大
◆集中櫃買指標股
石墨烯：達邁、奇鋐
Switch供應鏈：谷崧、原相
被動元件：華新科、日貿電、國巨
IC設計：松翰、聯傑、晶宏
◎4條件!陸放行日矽併 日月光漲停鎖不住!
>大陸提4大條件核准日矽戀，日月光：承諾維持一定時間獨立運作，明年2月開股東臨時會，5月底完成公司設立
>矽品：子公司矽品(蘇州)公司30%股權賣紫光
>日月光大投資，擬加碼台灣千億；高雄廠宣布調薪3-5%基層至少多1000元/月
正面：矽品可望與紫光旗下展訊、銳迪合作也有機會取得長江存儲集新華三等記憶體封測訂單
負面：業界傳聞這可能是檯面下的有條件交換
◎外資熱買台股反ETF 早預警台股恐修正?
後續觀察重點
外資慣性
1.慢速空頭以增加反向ETF基金為主
2.快速空頭會用期貨選擇權
3.正2交易比重不大
>反向ETF外資持股比例(20%)->變盤關鍵
>搭配外資期貨籌碼效果更佳
◆明日觀盤重點
>今日長黑回補11/22巷上跳空缺口，短多轉弱
>20MA 10758點是否守住
>多方指標是否續強->日月光、矽品、國巨、華邦電、嘉聯益
>弱勢指標是否止跌走穩->台積電、大立光、鴻海、國泰金、富邦金
>短線下檔支撐10700點若破，則再次下探季線10650點支撐