11/15錢線百分百重點整理
(分析師：李蜀芳、丁兆宇、馮志源、盧昱衡)
台北股市今跌56點收10630點，集中今回測季線收腳，櫃買今紅K下影線；三大法人自營商今天心態是偏空的自行賣超4.6億、避險賣超12.5億，外資今大賣超137.3億，今亞洲股市全收黑、當中日股大跌1.57%，日Q3 GDP年增1.4%低於預期
◎中國經濟三馬車熄火 Q4下行風險大?!
中國大陸公布的經濟數據10月年增率：固定資產投資7.3%(近18年次低)、工業生產6.2%(今年來次低)、社會消費品銷售總額10%(今年來次低)、出口6.9%(9月8.1%) ->內需、投資、出口放緩浴室Q4經濟下行壓力漸增
◎景氣量能回來了 能否搶救台股生命線?
>>台指期淨口數多單連2減至38395口、逆價差擴大
>>選擇權空方領先17.1萬口，今日多方減少99932口、空方減少129155口，多方金額4.61億、空方金額4.56億，借券金額金52.2億->從期貨來看外資心態偏空
◆期權止跌訊號
>外資期貨多單：連2日增、5萬口以上
>外資選擇權：多方金額領先且增加
>期貨價差：逆價差擴大到40點以上回落
>VIX：升高一大點以上並快速回落
>P/C：130%-150%以上
>>集中會不會止跌在於2個因素1.外資還會不會再賣，若外資還在賣加上期貨多單大減，回測前一多方缺口(10576點)，外資今賣超當中大型權值股約占121億若續賣代表外資認為行情還會在往下做修正，融資部分最好減少至少20億；櫃買相對強勢
◎類股輪動風火輪 追下一個產業亮點?!
◆新應用炒熱舊族群-被動元件
>被動元件股近年現金減資蔚為風潮
>股本減少，若獲利不變EPS與ROE會提升
>車用MLCC(多層陶瓷電容)毛利較高
>新應用如AI與快充、未來IC設計與PCB也將受惠
>被動元件股/前三季EPS：國巨EPS 8.07元、奇力新 EPS 5.63元、華新科 EPS 1.36元
>保護元件：晶焱、興勤
◆新應用炒熱舊族群-PCB
>華通：蘋概指標、一季賺營上半年
>嘉聯益：天線軟板
>達邁：捲對卷超細軟板
>敬鵬：車用PCB
◆集中櫃買多空指標股
>集中
多：康控-KY(Q3 EPS年增8.8倍)、宜進(加工絲)、安集(太陽能模組Q3大賺)、日友(醫療廢棄物處理)、嘉聯益(PCB)
空：廣達、TPK-KY、GIS-KY、欣興、揚明光
>櫃買
多：元太(利基型顯示器)、環球晶(矽晶圓)、橘子(遊戲)、宜鼎(記憶體模組)、友華(生季前三季5.14元)
空：廣明、同致、網家、中光電、雙鴻
◎下週選擇權多空爭戰 買賣權模擬戰略!(前提：10600多空爭戰點)
>市場對賭 勝算大(2種)
1.買11月w4 10600賣權(40點)(認為下週三會跌破10600)
最大損失40 X50 =2000元、獲利無限，成本權利金2000元、損益兩平點10600-40=10560
結算10600(虧2000)、結算10500可獲利3000) 10600-10500價差賺100點扣掉成本40點、獲利60點(60 X50=3000)
2.賣11月w4 10600賣權(認為下週三"不會"跌破10600)
◆明日觀盤重點
>測生命線、留下影線，除非開高走低否則不宜殺低
>技術指標如KD、MACD與騰落指標(漲跌家數比)仍在整理
>輪動快速可操作跌深反彈季報與10月營收雙成長股
>注意太陽能、遊戲、生技等非權值股可能逆勢突圍