高檔震盪 盤局待變
‧永豐期貨 2009/07/06 17:18
「大盤走勢」：
週一台股大致維持在平盤之下進行弱勢震盪整理，各類股漲跌互見，其中以生技醫療與汽車類股漲幅達3.33%以上最為強勢，而由於金融股表現疲弱，相關類股大多進行回檔休息，買盤資金轉向較具有利多消息支撐的營建與資產股，激勵大盤順利守穩6600點整數。而三大法人同站於賣方，合計賣超14.66億元，使得加權指數小跌15.49點，收在6649.91點，成交量萎縮至1047.41億元。
「期貨走勢」：
台指期週一小跌11點，收在6588點。就價差方面來分析，七月期指仍全數為逆價差格局，台指期逆價差萎縮至61.91點，電子期逆價差3.31點，金融期逆價差4.25點，摩台期逆價差4.93大點。
台指期在短線漲幅達五百點來到6600點，買盤追價力道轉弱，加上電子與金融期表現疲弱，使得台指期週一在開盤之後，便面對大量漲多後的獲利了結賣壓，指數急殺一度下探五日均線支撐，促使買盤進場積極承接，指數再度出現V形反轉由黑翻紅，於尾盤小幅度壓回，最終由於開高走低，失守6600點整數關卡，以留下影線的黑k棒作收，而目前量能仍無法有效放大，短線盤勢仍難脫震盪整理盤局，若短均線仍持續守穩，則多方在整理過後仍有進攻的機會，惟逢高仍需留意賣壓依舊沈重，偏多操作者建議可待指數壓回時再進場佈局。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單1,527口，目前淨多單總部位升至8,233口，特定法人同步增加淨多單1,180口，淨多單部位升至8,490口，而三大法人於現貨市場維持賣超，但於期貨市場則是轉為佈局淨多單1,228口，目前淨多單水位升至3,141口，大額交易人與法人週一於期貨市場相對偏多操作。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，七月份買權集中在6600~6800點；賣權部份集中在6300～6500點。另就未平倉量來分析，買權OI升至 306,010口，最大序列仍在6800點，水位為31,068口；而賣權的OI升至314,714口，最大序列仍在6000點，水位升至35,753 口。未平倉量put/call ratio由1.02升至1.03，籌碼面對多方仍較有利。在隱含波動率方面，七月份買權平均隱含波動率由28.08升至29.69，賣權平均隱含波動率由31.20升至32.45，波動率買賣權同步回升，其中買權升幅較大，顯示雖目前多空持續分歧，但偏多佈局者相對較多，短線選擇權操作上買權多頭價差部位可續抱。