傳統旺季到 電子12強出列
首選LED面板IC設計NB族群
2009年07月05日蘋果日報
【張家豪╱台北報導】中國與美國6月景氣落底回溫，誘發台股軋空行情，上周指數見回不回。由於正值揮別5窮6絕，準備迎接下半年傳統旺季，內外資法人紛紛看好，第3季正是逢低提前布局電子類股的好時機，首選族群包括：面板、筆記型電腦（Notebook，NB）、LED（Light Emitting Diode，發光二極體）與IC（Integrated Circuit）設計等。
搶先布局
中國上周公布6月PMI（Purchase Manager Index，採購經理人指數）為5.32，較5月微幅上揚0.01，且已連續4個月維持在50之上。同時，美國6月ISM（The Institute for Supply Management，供應管理協會）製造業景氣指數為44.8，也高於5月的 42.8與市場預期。中、美兩個經濟大國正透露景氣將要回春！
德意志大摩率先喊進
康和投顧首席投資策略師鄧盛銘表示：「美國10年期債券殖利率與3個月國庫券利差拉大至3~4個百分點，顯示市場對於長期景氣趨於樂觀。」這次長、短債利差由負翻正，是在2007年下半年，一般用來當作景氣循環的訊號，領先約1~2年。因為衰退嚴重，差不多以2年估算，也就是說景氣會在今年下半年開始復甦。
原本今年上半年一路偏空的外資法人，近期蠢蠢欲動，上周加碼台股233.64億元，創5月中旬來單周最大買超金額。外資德意志與摩根士丹利證券先後提出第3季逢低布局策略。
Windows 7吸引買氣
市場預期，電子業第3季整體營收可較第2季成長5~15%。但因為Windows 7自10月推出，配合返校開學潮，買氣預料會自9、10月開始回籠，第4季旺季需求將較第3季強勁。日盛投信基金管理部協理沈建宏認為：「目前 7、8月產業相對淡季的時候，正是布局下半年業績題材股的時機。」
投信法人點名下半年看好的電子類股中，以面板、筆記型電腦、LED和IC設計，最具共識。
LED擁20億新商機
鄧盛銘表示：「面板是電子類股中的景氣循環股，下半年有機會由虧轉盈，現在正是不錯的投資時點。但是，若考量景氣復甦屬於微溫程度，下游硬體製造業等終端產品的反應，會比上游還要快，至少未來1~2個季度，補庫存需求良性增長。」
LED因為題材面豐富，包括：中國「10城萬盞」路燈、LED電視與筆記型電腦。沈建宏表示，中國LED路燈下半年陸續開標，總計達140萬盞。法人預估，台灣上游晶粒業者可吃下20億元新商機。
此外，韓系業者三星、LG看好LED電視，今年出貨約300萬台，明年提升到3000萬台。因為LED應用面廣、需求強勁，迫使下半年供給依舊吃緊，帶動報價走揚，業者預料第3季營收成長10~20%不等。
IC設計中，以聯詠（3034）等面板驅動IC兼具連動性。不過，下半年更大的成長性來自網通、手機等產品，原本傳出缺貨消息的無線網路晶片，在景氣能見度與晶圓代工交貨不順改善下，第3季起供應量將會放大。