大型科技權值股 下波領頭羊
2009-07-02 工商時報 【張志榮／台北報導】
在開放陸資來台投資效應下，國際資金昨（1）日瘋狂買超台股106億元、帶動台股大漲146點，幾乎都鎖定大型科技權值股，港商德意志證券台灣區研究部主管王俊朗指出，現在雖不見得是買進台股的最佳時點，但可確定的是，長線資金已開始尋找台股買點，大型科技權值股是下波資金行情鎖定標的。
因應隨時可能來襲的外資資金行情，王俊朗在台股投資組合所看好的科技股包括：台積電（2330）、鴻海（2317）、華碩（2357）、宏碁（2353）、閎暉（3311）、新普（6121）；非科技股則看好具中概題材的統一（1216）。
在陸資題材持續發酵下，沈寂一段時間的國際資金昨天再度買超台股106億元，果如王俊朗所言，買盤幾乎都集中在廣達、台積電、友達、華碩、旺宏、鴻海、聯電等大型科技權值股。
與其他外資圈sell side看法較不同的是，王俊朗這回針對G3（指美國、歐盟、日本等已開發市場）經濟復甦題材做文章，由於德意志證券G3總體經濟研究團隊近期調升未來4季GDP成長率預估值，預估經濟衰退將止於2009年中、從下半年開始將呈現溫和復甦，基於「G3復甦等於台灣科技股利多」邏輯而喊進科技權值股。
儘管隨著中國崛起，改變了台灣經濟依存，但台股指數與出口到已開發市場的數據有著高度連動性卻是不爭的事實，王俊朗認為，只是末端需求復甦時間點比預期早，台股肯定是優先受惠者，只是台股已反應多少2010年的復甦？
王俊朗指出，目前台股本益比約為2010年獲利預估值的15倍，約高出（premium）南韓股市達60％、也高於亞太區其他股市達10％至15％。
王俊朗表示，基於以下3點，未來2至3個月科技產業供應鏈訂單動能將趨緩：一、第二季補庫存（re-stocking）效應已結束；二、在微軟Windows 7推出前將造成市場觀望氛圍；三、短期內已開發市場末端需求能見度仍不清楚；因此，科技股在7、8月暑假期間投資氛圍不會太好，但他相信長線客戶會趁此時找尋好標的。