本周FOMC公布會議記錄，顯示美國聯準會緩升息基調明確，加上油價持續反彈，以及歐日央行重申必要時將加碼寬鬆的立場，均將能有助於降低升息對債市的衝擊，引導對利率較敏感的美國公債殖利率也順應抬頭，對於提振風險性債券的走勢也有所助益。
根據彭博資訊統計，2015年度以來，美國10年期公債殖利率有5次大幅攀升期間，較積極的債券種類相對走揚，其中以美國高收益債券的平均上漲機率最高、平均漲幅最大，表現相對優於其他債種。
富蘭克林華美全球高收益債券基金經理人謝佳伶表示，目前金融市場的環境變化，為高收益債挹注有別於去年的表現空間，追溯原因有三項：第一，美國聯準會暗示12月即將升息，歐洲央行暗示可能縮減購債規模，迫使全球公債殖利率走升，加上負殖利率債券的規模龐大，引發「市場資產荒」，目前美國10年期公債殖利率水準從7月的1.36%來到至今的1.76%，此期間為美國高收益債券指數帶來4.51%的漲幅，在緩升息趨勢下，預期後市亦可延續此波行情。
其二，高收益債基本面仍維持投資價值，主要是近期OPEC限產協議達成共識，油價止穩反彈，能源產業風險降低，近期能源消息面、企業財報與獲利表現，搭配經濟數據等表現，預估部分能源企業第三季獲利成長有望轉正，有機會支撐與能源產業相關的美國高收益債續揚，在當前低利環境下，可望持續獲得資金青睞，將引導高收益債受惠。
第三，對於低利率環境的延續，市場上充沛的資金將重新回流至利差型資產。謝佳伶表示，根據EPFR最近統計，來自於歐洲及亞洲的資金開始回流入美國市場，由於美國高收益債券具有高殖利率與存續期間短的雙重優勢，受到追求收益的資金行情與外資回流能量所推動，美國高收益債券後市可望轉佳。
在風險評估上，謝佳伶表示，高收益債市整體評價中性偏多，能源企業的債息收入也將是重要的收益來源，仍有利於投資人長期持續持有，但短期或許將因油價漲跌或升息影響而轉趨震盪，長期上則仍須關注能源價格波動、股市風險及高收益債整體債信變化等指標，對長天期債券價格的波動度仍須謹慎，建議投資人可選擇以短天期、聚焦美國高收益公司債為主之資產，並搭配觀察債券信用循環與風險可控程度，相對能透過操作策略、篩選機制，找出跟隨市場行情延續的高收益債券標的。
展望後市，謝佳伶表示，今年全球高收益債券新發行量增加有限、債券到期金額也相對有限、企業償債能力提升、違約率下降等各大籌碼面和基本面的利多匯聚下，有助於利差進一步收窄，對於長期投資前景將保持看好態度。