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正港金牌 發達集團副處長
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來源:基金
發佈於 2015-02-08 07:17
何謂量子基金和配額基金?
量子基金(Quantum Fund)和配額基金(Quota Fund)都屬於對沖基金(HedgeFund)。其中前者的槓桿操作倍數為八倍、後者可達二十倍,意味著後者的報酬率會比前者高、但投資風險也比前者來得大,根據Micropal的資料,量子基金的風險波動值為六‧五四,而配額基金則高達一四‧○八。
雖然配額基金的波動風險遠比量子基金來得高,據了解,在國內配額基金的申購金額卻是遠遠高出量子基金甚多,顯示國內投資人相當積極冒險。
申購這兩檔基金和一般基金最大的不同是有所謂的「溢價率」,而溢價率的高低則由基金管理公司自行訂定,和淨值一樣每天報價,同時申購和贖回溢價率有三%價差,作為控制基金申購、贖回量,維持基金規模穩定的一種方式。
假設基金淨值為每單位一百美元、申購溢價為七○%,那麼申購費用為每單位一七○美元再加上五%的申購手續費,而贖回價則為一六七美元、加上○‧五%的贖回手續費。同時基金管理公司還收取二○%的績效管理費,直接從淨值中扣除,因此除了風險外,投資成本也是必須考量的一個問題。