平衡型基金 趁勢而起
2014-10-05 記者曹佳琪／台北報導
美國明年升息在即，帶動基金銷售類型轉變，投資人對基金的偏好逐漸從債券型基金轉向平衡型基金，預期隨升息時程逼近，將促使資金從「純債」轉向到「多重資產」的平衡型產品。
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圖／經濟日報提供
參考鄰近香港的零售基金年度總銷售分布可發現，過去二年來，債券型基金銷售占比已從近七成快速下滑至不到三成；平衡型基金同期的銷售占比卻從10%快速增加到近30%。
反觀台灣境外基金的銷售情況，債券基金仍一枝獨秀，銷售占比持續維持在五成上下，平衡型產品只有5%。
業者指出，因為平衡型基金占比低，未來成長空間很大，加上金融市場瞬息萬變，多重資產配置才能因應未來的變化。
摩根多元入息成長基金經理人郭世宗分析，這波資金持續從「純債」轉向到「多重資產」的平衡型產品趨勢，可歸因於全球景氣回春，債券型基金已不敷投資人對收益的需求，重壓股票基金的投資報酬率固然可期，但波動度過高，可能令人不堪負荷。
投資人為參與市場成長且同時降低波動風險，「多重資產」的平衡型基金將趁勢而起，該類投資優勢在於可隨景氣變化，靈活調整資產配置，幫助投資人掌握多元收益的機會。
保德信投信指出，展望第4季投資主軸，股票盈利率高於公債殖利率，投資價值相對具吸引力，建議投資人可採取股優於債及多資產配置模式進行布局，以因應金融市場變化及掌握投資趨勢，尤其最看好陸股及新興市場債兩大資產。
業者指出，多重收益基金適合做為核心資產的一部分。
面對瞬息萬變的金融市場，多重資產的平衡型基金同時布局股息、債息、REITs（不動產證券投資信託）、可轉債等，讓投資人以「平均以下的波動」追求「水準以上的報酬」，隨著景氣波動適時調整投資布局方向，投資人不論景氣榮枯皆有利可圖。