【聯合報╱富蘭克林華美投信傳產市場首席楊金峰】
2014.04.28 03:32 am
美國重量級企業財報傳捷報，聯準會主席葉倫釋出相對鴿派的言論，提振市場投資氣氛。4月以來，台股氣勢如虹，伴隨半導體與蘋果題材兩大權值股上漲，大盤指數頻創高，並一度衝破9000點大關，近期內、外資對台股看法相對樂觀。
第二季雖說是台股淡季，但仍可見轉機題材或投資機會。半導體族群為近期盤面焦點，目前客戶端庫存偏低，對半導體的需求續增，北美半導體設備訂單出貨比（BB Ratio）已連續六個月維持在1的水準，只要美國景氣維持復甦，對半導體產業可樂觀看待。
智慧型手機、行動裝置設備等雲端應用商機與需求量增，不少台廠打入蘋果供應鏈廠並增加市占比，將帶動光電、光纖、電子零組件、封測、伺服器等營運成長。
傳統電子業的桌上型電腦、筆記型電腦產業，伴隨換機潮及新品推出，3月營收表現不俗，現階段股價處於低檔區，配合穩定股利政策，近期吸引部分買盤進駐。
再看轉機題材，中國人力成本續揚。年初至今，東南亞國家如越南、印尼股市走強，且因為匯率續貶，使人工成本相對便宜，吸引外資增加投資，台股有部分製造業者的生產重心以越南、印尼為主，如製鞋、縫紉機、鉛酸電池、成衣代工等，受惠人力成本優勢而提高企業獲利能力。
製造業者受到人力成本壓力，資本投資開始側重於自動化設備上，這項趨勢將擴大對傳產業、機電業、電子零組件等的跨界需求，使產業鏈營運橫向成長。
近期中國經濟數據漲跌互異，引發市場對經濟前景擔憂，但無論景氣好壞，有關民生消費等具防禦色彩的中概族群，相關品牌業者仍維繫穩定表現，衝擊較小。
中概族群中，水泥類股近期轉強，中國結構性調整拉抬水泥需求，台廠亦可望受惠；輪胎類股則受惠中國汽車保有量快速累積，輪胎維修需求增長，台廠的新產能也有望擴增；鋼鐵族群因近來國際鎳價走強，業者將可望增加利差。
台股指數來到前波高檔，獲利賣壓可能會出現，短期震盪難免，但以中長線來看，上述產業趨勢仍朝正向發展，建議從年報及第一季季報中精選成長產業或成長個股，觀察本業有無獲利成長，作為布局轉機題材參考。