《外資》高盛：宏碁踢出買進名單，華碩除名強烈賣出
2009/02/16 12:50 時報資訊
【時報記者游瓊華台北報導】筆記型電腦雙A品牌—宏碁 (2353) 和華碩 (2357) 今日表現兩樣情，高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡今天將宏碁 (2353) 自「亞太強烈建議買進」名單中移除，並將評等降至「中立」，同時將華碩 (2357) 自「亞太強烈建議賣出名單」中剔除。今日華碩開高，宏碁開平震盪走低。
高盛認為華碩遭人疑慮的營運狀況有機會在第一季獲得改善，短線有利於股價表現。此外，德意志證券今天也重申看壞華碩，擔憂華碩管理執行能力以及NB競爭激烈，建議投資人避開華碩。德意志認為，華碩近期股價走揚，此乃反應市場預期下半年華碩將獲利反轉。由於近期市場能見度依舊不佳，華碩中期獲利結構將成未來股價表現之重要關鍵。
高盛表示，華碩第一季再發生提列高額庫存損失情況微乎其微，且庫存管理狀況以及避險政策將能有效改善獲利，主要零組件因匯價走升，有利於華碩之高庫存，表明華碩最壞情況已經過去，由於去年第四季基期低，今年第一季要出現營運改善並不難，巨幅調升華碩今年第一季獲利預估，幅度達到289%！至於今明兩年EPS也調升19%及5%，但仍以需求疲弱加上netbook市佔率受挑戰為由，重申「賣出」評等。由於華碩表示今年股利政策傾向高股息，此將提升投資人信心，預期短線華碩股價將出現反彈。
高盛一手將華碩「亞太強烈建議賣出名單」中移除，另一手卻今年毛利率將受挑戰為由，將宏碁評等降至「中立」，並自「亞太強烈建議買進」名單中移除。高盛認為，競爭對手華碩為出清庫存，壓低Eee PC價格，升高競爭情勢，加上主要零組件價格走揚，不利宏碁毛利率，調降宏碁今明兩年獲利預估，幅度分別為16%及12%，目標價由58元降至53元，建議投資人獲利了結。