傳產內需概念股發燒文．王天佑

大陸砸錢台灣發消費券
相關族群兩邊吃香喝辣

為因應全球景氣陷入衰退，中國大陸日前宣佈將投資人民幣4兆元，擴大內需以及基礎建設，此舉引發中國概念股受惠的陣陣聯想；無獨有偶的我行政院為搶救疲弱不陣的消費力道，將針對全台500萬戶家庭發放消費券，消息一出，市場預期，相關民生必需品產業將直接受惠外，甚至也將有利於觀光、百貨、超市量販等，於是屬於傳統產業的相關族群掀起一陣「內需概念股」旋風。

其實，從這其中不難看出，一些個股既是國內的內需股，同時也因在中國大陸投資，成為中概股，但卻同時受惠於兩岸提振內需刺激消費的政策。雖然部分個股因為漲多，在大盤不振下拉回整理，但因內需題材可望燃燒好一陣子，因而預期相關內需概念股將隨之發燒有所表現。

大陸刺激內需中概股看俏

江陳會之後，台股曾出現一陣子的反彈，如今中國大陸宣佈大幅度擴大內需，明確提出10條具體措施，計劃到2010年底總共投入人民幣4兆元進行投資，使得台股資金明顯集中於受惠的傳產中概股，法人以今年前三季中國獲利貢獻且近期股價站上月線，選出統一(1216)、巨大(9921)等中國擴大內需受惠股，認為投資。

由於之前台股缺乏主流類股帶動，今年電子產業的第四季出貨旺季效應確定落空，中國概念收成股於是適時成為買盤重心，加上近日中國釋出將大動作擴大內需，台股資金更明顯集中在相關傳統產業股，預料後市仍將以此為重心，甚至有本土法人樂觀的認為，可延燒至明年農曆春節。

至於被看好的中概股分別有：統一(1216)持股七成的統一中國控股公司，今年在香港掛牌，第三季的單季獲利11.7億元，季獲利超過上半年獲利為10.42億元，後續挹注獲利可期，且統一中控的本益比與股值比和同業相較，仍屬偏低水準，若以目前股價與每股價淨資產價值相比，統一股價後市仍然看俏。

味全(1201)也因買下康師傅控股事業，明年進軍中國，市場正面解讀，股價近來節節上漲，技術線型有機會打出W底，突破20元關卡。味全擬向康師傅買回杭州味全，可望成為另一隻獲利金雞母，近來股價表現強勢。法人認為，味全在品牌操作得宜，累計前三季稅後純益4億元，每股稅後純益0.77元，創十年來同期新高。味全截至前三季，帳上累計虧損已經彌補完畢。

水泥也是個典型的例子，我行政院將提前啟動愛台12建設，加上中國的4兆元振興經濟方案，使水泥股兩岸受惠。台泥(1101)、亞泥(1102)、嘉泥(1103)，在大陸投資的國產(2504)等都連袂勁揚。

行政院擬提前啟動愛台12建設，公共建設擴大內需計畫不排除逾千億元，對水泥的需求量可望再提高。

中國大陸推出4兆元人民幣的擴大內需振興經濟方案，預估將刺激水泥5億公噸以上的需求。國內水泥龍頭廠台泥則預估，至少將帶動 4億公噸的需求，若以2008年中國水泥產能約14萬公噸來看，需求約達11億公噸來看，將帶動水泥需求成長三至四成，中國水泥供過於求的現象可望改善。

同樣的，在大陸有投資，生產鋼筋、H型鋼的東鋼(2006)也將兩岸同時受惠。生產鋼筋、角鋼的豐興(2015)則受惠於台灣島內愛台12建設。

其他中概族群包括和成(1810)、宏全(9939)、統一實(9907)、大成(1210)、潤泰新 (9945)、潤泰全(2915)、台橡(2103)、正新(2105)、建大(2106)、巨大(9921)、美利達(9914)等股，未來在中國內需增加，經濟穩定度若優於歐美市場，這些個股仍將持續受惠。