鉅亨網記者王莞甯 台北  2025-03-02 12:10

本周盤面上有各種國際不確定因素交錯。(鉅亨網資料照)


228 連假期間，美股費城半導體指下挫 4.38%，台積電 ADR(TSM-US) 更跌逾 7%，主要是因美國消費放緩、高關稅政策，以及輝達 (NVDA-US) 股價暴跌等因素，而烏克蘭總統澤倫斯基和美國總統川普在白宮周五會晤後，爆發激烈口角，俄烏停戰又有變數，進入 3 月後，各種國際不確定因素交錯，本周還有台積電 (2330-TW) 恐面臨千元保衛戰壓力，壓抑台股整體盤勢信心。

川普和澤倫斯基周五在白宮會晤，雙方對礦產協議存在分歧，雙方更爆發激烈爭吵。




另一方面，美中緊張局勢升級，川普 3 月 4 日起將對中國再加 10% 關稅，因此，市場密切觀察，川普預計 4 月 2 日對墨西哥、加拿大課徵 25% 關稅，可能真的說到做到，後續還有對鋼、鋁、汽車、藥品和半導體課 25% 關稅，現在僅剩對等關稅尚未實現，最快於 4 月上路，尤其對半導體的關稅，是台股的不安因素，留意川普是否特別對台積電出重手。

上周三大法人同步賣超，投信已連 3 賣，外資不僅轉賣，賣超金額更高達 1198 億元，創去年 9 月上旬以來單周最大量。

其中，外資主要賣超台積電多達 584 億元，鴻海 (2317-TW)122 億元，元大台灣 50(0050-TW) 達 105 億元，廣達 (2382-TW)80 億元，智邦 (2345-TW) 近 40 億元，欣興 (3037-TW)32 億元。

而投信也持續從中高價電子股提款，賣超聯發科 (2454-TW)25 億元，旺矽 (6223-TW) 和聯鈞 (3450-TW) 均逾 17 億元，貿聯 - KY(3665-TW) 近 15 億元，華星光 (4979-TW) 近 13 億元，緯穎、奇鋐和廣達均逾 11 億元。

永豐投顧進一步說明，目前關稅政策幾乎全面出爐，僅剩 4 月的對等關稅尚未公布，利空暨已反應，對後續股市不需太過悲觀，後續觀察重點為，集中於在墨西哥、越南設廠的廠商其應變能力，以及對獲利的影響。

永豐投顧也提到，2 月 7 日川普與日本首相石破茂會晤時提加稅，若對美貿易順差排名第八位的日本都難逃川普關稅的魔掌，那台灣很難豁免。

而 3 月的偏多訊息是，3 日至 6 日將舉行 MWC 世界行動通訊大展，AI 運用將普遍運用於手機和邊緣 AI，預期此次展覽的題材以邊緣運算和機器人為主。

另外，須留意聯準會對降息持保守看法，市場可能會出現 2025 年僅降息 1 碼甚或不降息的論調；若以 FedWatch 工具來看，市場預期降息 1 碼，並由原先預期的 7 月降息遞延至 9 月。