個股：美時(1795)東南亞併購ing，血癌藥明年銷美量續增，2026不會斷崖式價跌
2024/11/13 12:05 財訊快報／記者何美如報導
美時製藥(1795)12日舉行線上法說會，法人聚焦東南亞擴張計劃，及血癌藥美國銷售預估，尤其是2026年專利到期後展望。美時副總經理沈燁表示，東南亞積極評估的資產併購有五項，全數完成將挹注一億美元營收，其中第一項越南產品組合年底前完成簽約。血癌藥在美銷售走特殊通路，2025年美國出貨量會持續增加，預期價格維持穩定，2026年則量增、價跌，但不會斷崖式下滑。
2024年第三季合併營收為52.34億元，年成長14.45%。稅後淨利大幅增至15.65億元，較上季度成長17%，較去年同期增長26%，每股盈餘(EPS)5.98元，營收、毛利率、淨利、EPS均創史上次高紀錄。前三季毛利率59.95%，營益率35.28%，EPS 15.03元。
美時表示，2024年美國血癌藥的份額已經全部出完，出貨速度符合年初預期，不排除11-12月還有小額的營收認列，從出貨量角度來看，到10月已經出完了2024年的份額。2024年營運維持營收目標年成長9-10%、毛利率55%以上、營業利益率30%以上的財測。
至於外界關注的血癌藥專利到期後的發展，沈燁表示，明年出貨的量也是上升的態勢，價格還是穩定的態勢，與合作的specialty pharmacy跟specialty clinic的合作關係繼續存在，這是保護價格的一個非常重要的渠道。
26年專利到期之後，會得到更加多的市占率，價格也不會是一個斷崖式的一個下降，銷售仍是走特殊通路，對價格上面有保護，預計2026年後價格雖會受到衝擊，但是降幅應該也是要比一般開放通路要來的好很多。