時報資訊
2024年8月31日 週六 下午5:00

【時報-台北電】盤勢分析：輝達財報公布前二周，股價上漲3成，所以無論財報與財測好壞，都有龐大短線獲利賣壓。第三季營收預期325億美元不夠亮麗被解讀為AI發展的陰霾，但輝達指出Blackwell預計第四財季（11月至1月）生產與出貨計畫不變，也就是11月下旬的財測才是GB200威力的展現。不過，金融市場的疑慮還有二點：輝達預期本益比38倍並不便宜，以及聯準會降息效應；道瓊指數持續創新高，降息對科技產品需求沒有實質利多。

短線市場焦點轉到蘋果9月9日發表iPhone16，焦點是Apple Intelligence，也就是iPhone16只是蘋果跨入AI服務的起手式，未來各項蘋果裝置都能串連操作生成式AI、搜尋、即時翻譯、Siri互動、創作圖像影片等，發表會前市場期待升溫。
台積電持續擴大先進製程，2奈米技術進展順利，新竹寶山新廠明年量產，市場傳蘋果2025年iPhone17系列採2奈米晶片。N2P及A16均預計2026年下半年進入量產，持續提升功耗以及晶片密度，台積電股價漲跌直接控制指數變化，指數變化影響機構法人部位增減。

9月有二大事件影響深遠，其一是9月中旬美國降息循環開始，不管是降息1碼或2碼，市場更關心科技產業是否氣勢轉弱，其二是美國時間9月10日美國大選總統電視辯論會，上次辯論換掉拜登，這次雙方正面交鋒。
投資策略：美元指數創八個月來新低，歐元反彈，新興市場貨幣升值，新台幣亦升值，但是近期外資反因美國科技股修正而減碼台股，因此短線注意AI股，如果美國科技股持續整理格局，外資持續觀望、台股指數空間有限，指標股台積電ADR一方面代表科技大股趨勢，台積電ADR和普通股股價差擴大，才是指數上攻的最大力量。

內資力量是目前台股行情所在，電子產業第四季進入旺季，iPhone16、AI PC、GB200等新產品第四季出貨，多數電子公司對2025年展望樂觀，因此即使指數9月拉回，但低檔會有買盤布局2025年成長股，和6、7月衝高後多殺多不同。
實際操作面，8月下旬AI機器人展覽相關個股並未利多出盡，產業成長趨勢加上日圓升值凸顯了籌碼安定的力量，市場對9月4日～6日Semicon Taiwan國際半導體展預期拉高，台積電先進製程資本支出持續成長，設備廠商合作成立G2C+、矽光子等聯盟，幾乎是短線飆股的保證。

各族群指標股漲跌影響力比指數漲跌更重要。短線操作建議包括蘋果供應鏈、台積電資本支出受惠者、先進製程設備商、AI伺服器供應鏈、AI機器人、記憶體通路以及金融股。(新聞來源 : 工商時報一群益投顧研究部副總裁曾炎裕)