2024/08/05 05:30  
台股失守22000點關卡，目前短期拉回季線上下整理，中長期仍可偏多操作。（中央社資料照）
■陳沅易
近一週台股仍延續先前拉回後的震盪態勢，特別是在美國經濟數據走弱、美國總統大選帶來的地緣政治不確定性干擾，以及美國科技股重挫等等因素的拖累之下，於8月2日加權指數大跌近1004.01點，當週收在21638.09點，單日跌幅近4.43%，失守22000點關卡，並創下史上最大單日收盤最大跌點的紀錄，若以整週來看，本週台股大盤累計下跌481.12點，週跌幅近2.18%。
從國際市場來看，聯準會（Fed）如預期所料按兵不動，主席鮑爾預計最早9月份下調利率，美國財政部預計未來幾個季度長債發行規模維持不變，美國財政部重申5月指引，稱未來幾個季度不需要提高除國庫券以外的國債發行規模，下週短期國庫券發行規模將適度增加。ADP數據顯示，美國企業7月新增員工數量創1月以來最低，再添勞動力需求疲軟跡象。此外，二季度就業成本指數增幅低於預期，支持通膨降溫趨勢。
此外日本央行宣布升息和減少購債計畫後，日圓兌美元飆升至3月以來新高，突破150關口，日圓升至3月以來新高。日本財務省披露數據顯示，當局過去一個月耗費366億美元通過外匯干預支撐日圓匯率。
回到台灣市場來看，台灣6月出口額較5月回升6.8%至399億美元，僅次於2022年，為歷年同月次高，年增率上升至23.5%，遠優於市場14.7%預估值；成長來自資通訊出口倍增與電子零組件恢復增長，以及傳產出口改善。6月資通訊出口較5月成長14.5%，是貢獻上半年整體出口成長主要項目；6月電子零組件出口較5月成長8.8%，較去年同月成長7.3%，近四個月以來首次年增。
台股短線拉回 中長期可偏多操作
整體來看，全球景氣仍屬有撐，惟近期台股短線漲高隨美股急速回檔，雖短線轉弱，但企業獲利仍往持續往上。本次修正在於台股GDP yoy領先股市短期見高加上美國大選前2月大多屬震盪局面。目前看短期拉回季線上下整理後仍偏多操作，無礙中長期偏多趨勢。
在產業看法方面，科技產業中，晶圓代工龍頭之先進製程及CoWoS先進封裝產能供不應求，近期傳出漲價消息，對供應鏈帶來正向激勵，例如：半導體製程設備、測試耗材、驗證分析等，可留意後續營運表現。此外，WWDC過後，蘋果AI手機換機潮可以期待，包括光學鏡頭、PCB軟硬板、被動元件等不妨持續追蹤。
再生醫療三讀 下半年可望重啟解盲行情
在非電產業方面，隨著台灣再生醫療三讀通過，新藥領域之相關類股表現可關注，下半年亦可望有機會重啟解盲行情；紡織製鞋廠商下半年營運較上半年達雙位數成長，主要基於成衣廠客戶庫存水準遠低於美國成衣庫存，訂單能見度看到年底，自有產能供不應求，挑單將優化下半年毛利率向上，以及中游鞋材展望逐步向上，鞋廠積極擴張產能因應客戶需求提升，以多品牌廠商相對具優勢，故相關類股表現亦可留意。（作者為群益馬拉松基金經理人）