蔡正華分析師(摩爾投顧)2023/08/22 08:00
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趨勢分析蔡正華摩爾投顧
週一台股於半年線附近震盪，早盤一度開高，但在買盤後繼無力下，終場上漲 0.18 點，以 16381 點作收，K 線收小黑。由期貨來觀察大盤，台指期也在半年線附近盤旋，等待多空表態。短線上、週四台股拉出日級別的日出訊號後，多方未能續攻，目前多空雙方暫於半年線之間拉鋸。本周由於有全球 AI 指標股輝達的財報要公佈，同時美 Fed 主席鮑爾也將於全球央行年會談話，市場心態偏於觀望，等待消息面釐清。只是多方若要再攻一波，則需要儘快站回 7 月低點 16593 點上方，讓行情不至於月日落成型，否則多方 9 月攻勢易受阻。
先前提及選股要從存量中找增量，當中談到 AI 人工智慧當紅，原因就在於全球走存量經濟時，AI 產業能走出增量經濟，這個增量經濟的背後與增量預期有關，後續會進一步解析。當前重點在於 AI 產業既然走出增量，其中的哪些次產業可留意？以週一盤面來看，特殊應用晶片 (ASIC)、散熱、泛網通等成為焦點。為了搶攻高速運算市場，亞馬遜、mexta、Google、微軟等大廠陸續表態將開發客製化 AI 晶片，並且擬與 ASIC 廠商共同合作，讓 ASIC 市場規模逐年放大，這就是增量，相關的世芯上半年 EPS 達 18.25 元，同時看好未來業績，股價就攻上漲停！而 IC 設計的矽統，近日宣布由聯電董事長洪嘉聰兼任矽統董座後，股價也出現大漲，市場認為矽統未來可能複製智原模式，即由從消費性電子 IC 轉為 ASIC 設計服務。再來就是散熱，過去散熱以氣冷為主，利用空氣為媒介，但在 AI 時代，隨著晶片發熱量的增加與體積的縮小，氣冷不敷使用，於是導入液冷散熱系統，改以液體當作熱對流介質，提升散熱效率，液冷市場規模可望逐年放大，這也是增量，相關的廣運、其陽、建準、雙鴻、泰碩等紛紛大漲，以建準為例，即推出了多款水冷板，包含一體式冷板、接管式水冷板、埋管式水冷板等，第 3 季營運看旺，股價攻上漲停。而泰碩 AI 伺服器水冷散熱已小量出貨，後續也可追蹤。
先前提過隨著 AI 應用逐漸增多，自然需要更高的傳送速率與更穩定的傳輸品質，故網路升級勢在必行，泛網通將受惠。當中固定無線寬頻 (FWA) 已成 5G 新應用，透過無線的方式來提供網路服務，發展前景看好，市場更預期在各國網路建置加速下，2024 年預估全球 5G FWA 出貨成長幅度可望達到 4 成以上，故相關的中磊、啟碁、智易等股價也維持強勢。當然 AI 加速規格升級，更大的傳輸量也將帶動交換器從 100G 升級到 400G、甚至未來的 800G，故網路交換器大廠的智邦營運前景看好，股價也攻漲停！這些都是增量的範疇，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。