外資觀點：美系外資首評嘉澤及金像電，雙喊加碼評等，目標價965元及115元
2022/10/06 11:05 財訊快報／記者劉居全報導
美系外資在最新出爐的報告中表示，看好資料中心硬體受惠長期需求和內容成長的定位，決定首次將嘉澤(3533)及金像電(2368)納入追蹤個股，評等都給予「加碼」，目標價分別上看965元及115元。
美系外資表示，嘉澤是伺服器和PC互連解決方案提供的領先業者，是英特爾、AMD基於ARM的CPU插槽主要供應商。預估嘉澤將受惠於桌上型電腦和伺服器CPU插槽升級，以及對DRAM和PCIe連接器的升級，從而推動更高的平均售價(ASP)和毛利率擴張。預估2021-2024年淨利率年複合成長率將達34%。從長遠來看，嘉澤也將受惠於不斷增長的汽車業務；決定首次將嘉澤納入追蹤個股給予「加碼」評等，目標價上看965元。
至於金像電是PCB的領先製造商，在伺服器和交換機的PCB，供應給雲端和企業客戶。美系外資預估金像電在未來幾年受惠於伺服器平台升級(Eagle Stream/Genoa)和交換機升級(100G到400G及以上)，推動2021-2024年獲利複合年成長率達到31%，估值便宜，決定首次將金像電納入追蹤個股給予「加碼」評等，目標價上看115元。