元大期貨台股期指盤前－以當沖交易為重心
2008/09/10 08:06 元大期貨
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
《群眾激情過後 忍痛硬是殺出》
雖然週一台股中三大期指漲幅相當驚人，但美股漲 勢明顯不如預期 (其中費城指數更是以下跌作收)，且 對經濟前景憂慮的心態尚未解除下，使得週二亞股普遍 以低盤開出，其中台股也不例外，整體的走勢大致上呈 現開低走低的特性，所幸的是終場有零星的買盤進場低 接，至使跌幅才未再擴大，至於其它的觀盤重點，如以 下分析：
首先，就價差及未平倉量方面，台指期正價差幅度 再度拉大，現貨跌深但期貨卻相對抗跌一些，其餘的電 子、金融及非金電期指也都有這些特徵，這說明了盤勢 並沒有全面過度悲觀的跡象，且台指期未平倉縮減，也 透露出市場追空意願並不強烈，因此這方面倒是可以『 漲多拉回修正』來解讀。至於技術面來講，台指期在週 一大幅跳空並鎖漲停後，雖然週二重挫，但畢竟下檔的 9/8日多方缺口仍尚未被填補，因此多頭仍有一線生機 存在，只是在週一台指期於8/29日後首度站上5日均線 ，但次一交易日隨即失守，表示盤面上的信心相對不足 ，後續能否完成大眾所期釭滿yV型反轉』，反倒是有 賴多頭再度表態。
再來就三大法人的動向來看，週二都較傾向小幅賣 超，只是外資擴大賣超達29億元，若配合期市佈局來看 ，外資多單反倒相對增加3,041口，可見得外資尚沒有 全面偏空的情勢，比較特別的是自營商空單反倒相對增 加3,162口且其選擇權也是較為偏空佈局，由此可見三 大法人的心態傾向保守看待台股的發展。
綜合以上，受到近日來台股震盪幅度相當激烈，投 資人於此不宜貿然進場，以免承受過度風險，操作上倒 是可選擇縮短持倉時間，以當沖交易為重心，尤其在現 階段跳空機會大增下，更應避免持倉過夜，以求在有限 風險下的最大報酬。
週二台股跳空開低走低，台指期前十大交易人淨空 頭部位減少，但選擇權方面則以買權及賣權的賣方部位 增加最為明顯，加上台指期三大法人淨空頭部位也減少 ，因此整體來看大額交易人對台股看法仍較中性偏多。