091012尋找南僑第二的新黑馬—從低價、低本益比、低股價淨值比股著手
這個禮拜，總體經濟出現了幾個十分重要的「彎點」，一是澳洲率先宣布升息1碼，將利率調升到3.25％。上回以色列因為是小國，率先升息並沒有受到太多議論，但澳洲是G20成員國，也是資源生產國，澳洲升息的大動作，雖然不致引起歐美經濟大國跟進，但至少已意謂了全球低利率，量化寬鬆貨幣政策已經到底了，未來只會升息，不會再降息了，不過利率不再走低，並不代表資金循環走到頂，澳洲升息開了第一槍，全球股市小回檔之後又再走高。
第二個彎點是美元持續走低，儘管美國仍不斷重申強勢美元政策，但是8日美元指數卻走低到75.767，又創了14個月來新低。美元走貶，也使各國貨幣相對升值，日圓走到1美元兌88日圓，日圓高已使得日本產業受到擠壓，像登上全球最佳企業榜首的任天堂（7974:JPT）股價就寫下21650日圓的歷史新低，WII最輝煌的時候任天堂股價73200日圓，如今已跌掉7成。韓元最近升破1200韓元關卡，也對南韓帶來衝擊，南韓股市從1723回檔，一度跌破1600點關卡，也造成南韓最強勢的汽車、LED族群大跌，三家LED晶粒廠都跌掉2成到3成，尤其是錦湖電機跌了30％以上，對台灣LED產業也帶來壓力。而南韓最大的三星電子從82.9萬跌到71萬韓元，跌掉13％，各國出口產業逐漸受到壓力，台幣今年升值相對小，人民幣則是一動也不動，將引來熱錢狙擊，怪不得央行彭總裁放話要修理炒匯者。
第三個彎點是金價繼續飆高，到8日為止，黃金盤中寫下1062.7美元天價，目前油價仍在70美元浮沈，但是金價走高，力道十分驚人。今年黃金作為消費（珠寶），工業用途都衰退，但是投資需求大增，單是基金ETT買盤就增加了1千多噸，還有美元走弱，各國政府增加黃金準備，中國對黃金買盤強勁，使金價如脫韁野馬。金價飆升之後，將使散戶增加黃金的投資。JIM.ROGERS已預言十年之內，黃金1盎斯上看2000美元，近期黃金將成為最醒目的標的。
而美元走貶，原物料再走高，鎳價重新站上1萬8千美元，銅價重新站上6000美元，逐漸有利於原物料行情。最近鋼鐵股沈寂已久之後，也奮力拉出一根長紅，尤其領先回檔的不銹鋼股具有領先性，甚至蟄伏很久的散裝航運股也跟著大漲，這是多頭行情常見的律動。
第四個彎點是隨著股市走高，企業併購重組活動變得愈來愈熱絡，其一是晶元電（2448）入股泰谷（3339），成為泰谷最大法人股東，這是國內同業結盟很受矚目的案例。泰谷有了晶電與億光（2393）加持實力大增，億光綁住上游貨源，將成國內LED最大霸主。
其次是NB大廠仁寶（2324）在忍受了中小尺寸廠統寶（3195）長年虧損之後，決定將統寶併給群創（3481），統寶先將股本從422.43億減為214.53億，減完資後再併入群創，此舉一魚多吃，因為仁寶把虧損的包袱丟給了群創。統一（1216）也從統寶解套。而群創因為併購則增強了中小尺寸的實力，對仁寶來說，走了統寶又入股華映（2475）堪稱雙贏。下一個值得注意的大贏家是在景氣谷底併入全懋（2446）的欣興（3037），未來欣興將成為國內超大型IC基板廠，EPS明年有成長大潛力。
第五個彎點是報載中國大潤發將併購法國歐尚在中國的通路，同時將作價100億美元在香港掛牌上市，大潤發在香港上市將一炮而紅，因為這是中國WALMART即將出柙的訊號，威力恐怕還會超過康師傅與旺旺，大潤發只要宣布在香港上市，潤泰新（9945）、潤泰全（2915）股價將易漲難跌，這個通路巨擘，也撼動了康師傅宣布回台TDR，台灣在中國的通路股，可能更上一層樓。像是最大記憶體通路廠大聯大（3702），與握有大聯大最大法人股東富爾特（6136）將受惠。另外，擁有百腦匯的藍天（2362）也會火紅起來。
10月9日中國十一長假後，股市重新交易，上海A股大漲逾4％，深圳A股也大漲5.3％，證實了在國慶之前股市的壓抑，國慶後股市反而奔騰，這個情況有點類似2008年當大家把眼光都壓在北京奧運，奧運當天，股市反而大跌，這回中國股市跌深了，很可能是多頭的開始。
最近資金明顯流竄到金磚四國，俄羅斯股市這1周大漲，寫下1334.94的新高，不過與去年五月的2498.1相較，仍只高出一半多，但是巴西獲得2016年奧運主辦權，巴西股市1周來大漲，再度寫下63816的今年新高價，距海嘯前最高點73920，大約相差12％，印度股市漲到17190.2，與海嘯前的21206，差18.9％，但是拿上證來看，上證07年最高點6123，現在只有2889，仍不到當年天價一半，以中國今年經濟成長最強勁，深滬股市空間應該十分寬廣。
最近兩件事值得注意，一是在中國布局有成的台商紛紛回台掛TDR，這1周精熙國際上市兩天，都有上百萬張買單高掛，下周新焦點既是汽車概念，又是汽車美容最大通路商。一定比精熙精彩很多倍，最後的最強棒則是康師傅回台TDR，台資回流腳步會加快。
另一個是中國概念會愈來愈發酵，匯豐銀行已決定把總部搬回香港，下一步是在上海A的掛牌，重新回到大上海，去年老店的匯豐能夠順應潮流，求新求變，實在非常了不起。
下一周，中國恢復秩序，將對台股產生重大衝擊，加上新台幣一輪急升，也使得外銷為主的電子股最近明顯受壓，這一周聯發科（2454）、洋華（3622）、晶電（2448）都一度急跌，代表了P／E過高，成長力道不如預期，都讓股價受壓，反而這一周脫穎而出的都不在電子股身上，例如，金融股的富邦金（2881）寫下40元的萬點行情高價，國泰金（2882）也漲到61元，不過到了周五已由低價的開發金（2883）領軍攻漲停。
另一組是資產股系列，台幣升值大利資產股，士紙（1903）漲停，帶動新紡（1419）、台火（9902），這一周創新高的有台肥（1722）的122.5元，厚生（2107）的24.3元，裕隆（2201）的42元。從這個角度來看，資產股紛紛大漲，具資產實力股價漲不多的嘉泥（1103）與聯華實業（1229）本周都值得注意。
最近領軍帶領大盤往前走，最強悍的其實是南僑化工（1702），過去南僑都是5元以下低價股，從1998年以來，南僑站上10元以上的時間並不多，但是這回因為業績大好，股價已創了10幾年的新高價，有了南僑好示範，食品股低價的泰山（1218）、福懋油（1225）、福壽（1219）都很值得注意。福懋油上半年EPS已達0.63元，下半年在台幣升值的助力下，可能會更好。
另外，各類低價股中，塑化股有6檔低價股EPS上半年都超過1元，股價只有10幾元，這其中台達化（1309）、國喬（1312）有大陸廠挹注，下半年狀況應不差。而紡纖的力鵬（1447）、集盛（1455）可視為中線潛力股，股價將視3Q獲利來調整。
大盤在7500點盤整，具有低價、低本益比、低股價淨值比，9月營收表現好，第3季獲利表現突出的個股，都很可能是南僑第2。
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