LED帶動Q4大行情
88水災衍生的衝擊慢慢過去，台北聽奧在熱鬧辦桌聲及精彩成績中告一段落，國際聽障體育總會ICSD主席安蒙絲說：「台北聽奧是85年以來辦最好的一次，不管是場地、效率、台北市民的微笑，令人印象深刻。」台股創新高到7500點，也有一掃鬼月陰霾，走出艷陽天的味道。
LED TV的零組件大商機
延續先前的看法，台股從3955點到7084點，是用資金推升的「無基之彈」，6～9月在十年線附近的整理也符合預期，目前已進入另一波至少超過3000點大的行情。
今年先攻八千，明年攻萬點的「有基之彈」，鎖定有基本面的股票。近期最夯的LED TV，三星領先SONY，讓今年三星股價創歷史新高，漲到80萬韓圜，而SONY股價從2007年5月最高7190日圓，跌到今年2月最低1491日圓，至今才反彈到2475日圓，SONY電視市占率降低，才把墨西哥廠賣給鴻海(2317)，與其結盟。
今年三星的全球手機市占率也大幅跳升，今年Q2達到19.2%僅次於Nokia的37.8%，加上面板及記憶體的DRAM、Flash也大賺，在家電領域，用LED TV拉高品牌形象，iSuppli預估雖然今年LED TV滲透率只有4%，但2010年全球出貨將達到9880萬台，滲透率大增到42.5%，成長性驚人。
萬寶市調55吋LED TV價位，三星的7000WM售價19.99萬元、瑞軒(2489)生產的北美低價第一品牌VIZIO只賣11.9萬元，還成為將會帶動更大的LED需求。
LED雙雄帶動族群比價效應
上游LED晶粒的晶電(2448)，近期發行GDR更超額認購166%，籌得114.5億，每股定價13美元，約84.85台幣，折價17%，目前融券使用率又超過10%，股價仍打不死，背後必有文章，上游晶粒需求大，下游封裝如冬貝(2499)、億光(2393)、佰鴻(3031)、宏齊(6168)等也可留意，目前晶電及億光(2393)股價都挺立在百元之上，有利拉高相關個股本益比。
1.上游晶粒:晶電(2448)、華新(1605)、璨圓(3061)
2.中游封裝:東貝(2499)、億光(2393)
3.LED螢光粉:中釉(1809)
4.LED散熱基板：同欣電(6271)、聚鼎(6224)
5.導線架：一詮(2486)、順德(2351)
無基→有基 小股出頭天
由於前波「之彈」的基本面存有疑慮，投資人先買「穩」的公司，高EPS的聯發科(2454)或外資指標的台積電(2330)等大股，已領先上漲了；進入「有基之彈」以後，資金反而會從這類大型的外資概念股，移轉到補漲的金融股或過去外資沒有深入著墨的業績成長小型股。
如本期封面故事外資大拜拜，他們提出的股票參考就好，真正的績效在於基本面明朗、手上訂單確定的「轉機股」，有基之彈是由「資金＋景氣」帶動，大型權值股沒有回檔空間，500元的聯發科及400元的大立光都很合理，近期觸控面板的洋華(3622)也突破重圍，站上400元大關，因此「大股穩、小股飆」。
歐美需求網通股業績回溫
網通廠Q2在淡季因素下業績平平，但Q3仍是歐洲淡季，近期投信雖然積極買超，不鼓勵長線操作，可跟內資法人腳步搶短即可。STB機上盒的兆赫(2485)，9月進入LNB(低雜訊降頻器)及STB旺季，加上新產品出貨，Q4營收季增率可望超過1成，業績逐漸回溫，與透過大客戶SIRIUS XM間接打入蘋果電腦的新款iPod供應鏈啟碁(6285)，投信分別在9月買超1.6萬張及7905張，在電子次產業中也具補漲機會......
三種進入旺季的電子次產業
NB品牌及代工因為Windows 7上市前的拉貨遞延，8月營收普遍不佳，但10/23 Windows 7推出後，NB及週邊股都將再次大起，近幾期也已連續說明過，請參考附表。隨著Motorola推出第一款「Android」作業系統的智慧型手機「CLIQ」，相關概念股也動起來，參考本期賴暉明文章。
NB週邊零組件群雄並起
先前連續推薦連接線器的禾昌(6158)，Q2 EPS 1.79元，較Q1的0.29元大跳升，8月合併營收5.03億創歷史次高，Q3季增率超過2成，加上接到SONY、三星、Sharp高階連接器訂單， 826期提出當良得(2462)創歷史新高價，禾昌才47.85元，9月也極具大漲潛力，目前股價已衝到62.9元。
洋華領軍：觸控股又活了
隨著Windows 7即將在10/23上市，電阻式觸控面板股王洋華(3622)上半年賺9.15元，營收連6個月創新高，Q3營收季增率挑戰2成，自除權前到518元漲太多，除權後整理很久，如今又回到400元以上，領軍相關觸控股上攻，估10月會更熱。
興櫃的達虹(8056)今年上半年稅後EPS -0.38元，是友達持股27%全力認養的潛力股，從CF轉型投射電容式觸控面板廠，12.1吋產品通過Windows 7認證，預計今年底觸控面板占營收比重挑戰3成，搶食中大尺寸觸控商機，引外資陸行之出二度出報告推薦，我也看好明年下半年將掛牌上市，股價上看30元以上。
光學膜裁切加工的華宏(8240) 橫跨液晶電視及觸控題材，今年Q2 EPS 1.26元，轉虧為盈，代理擴散膜、反射片、擴散板等關鍵背光模組零組件，加上切入導光板產品，在三星側光式LED TV帶動下，需求持續擴大，去年與日廠郡是Gunze合資的台南官田ITO薄膜廠，預計今年Q4導入量產，是可以注意的引爆點......