因中國保持有利的貨幣政策，流動性強勁且資本水平高，加之不良貸款趨勢良好，淨息差可能上漲，花旗對中國銀行業持樂觀立場。
花旗銀行7月28日發佈中國銀行業報告，針對美國投資市場的反饋進行分析。花旗對美國投資者做的市場調查表明，美國投資者總體看好中國銀行業，但相比1至2 個月以前，投資者的擔憂有所增加，主要關注點在：不良資產問題何時顯現，銀行實際貸款去向，以及中國央行對近期信貸及流動性的控制。另外，近期該行業表現不佳也令人擔憂。
花旗認為，09年上半年信貸巨增顯著增加了該行業不良貸款生成風險，但該問題可能會在2至3年後方可顯現，而遠非是近期(12個月)內的問題，因09年僅是首個貸款巨增年份，如果需要，則信貸高速增長可能還會持續幾年。花旗分析師認為，未來六個月內，中國的貨幣政策不會出現大的變動，要待經濟可持續性穩固且外部經濟出現實質性復甦後方會出現調整。
市場對中國銀行業盈利預期的調整是基於貸款高速增長及信貸成本下滑基礎上的。下一階段此類調整應更關注於收費收入及淨息差。中國銀行業淨息差呈高度敏感性，在這方面，淨息差下滑幅度之大足以為證，09年第一季度年比下滑84個基點。花旗認為，官方存貸款利率不可能在近期提高，但如果淨息差小幅上升20個基點，則2010年預期盈利即可上漲14%。近期存貸款及債券收益趨勢顯示，09年下半年淨息差會出現小幅上漲。
因中國貨幣政策有利，流動性強勁且資本水平高，加之不良貸款趨勢良好，09年年內仍將呈下滑態勢，花旗對中國銀行業持樂觀立場。第二季度季報將在八月中下旬公佈，預計盈利樂觀。花旗首選工商銀行(601398) (01398)與建設銀行(601939) (00939)。