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台指期 轉向震盪格局
2018-07-31 00:26經濟日報 記者周克威／台北報導
台指期昨（30）日受到現貨市場被動元件漲價牌失靈，族群股價連袂重挫影響，下跌52點至10，940點。價差方面，台指期逆價差擴至93.54點，電子期逆價差擴至3.35點，金融期逆價則差縮至13.36點；法人表示，目前台指期扣除預估除息影響點數67點，實質逆價差由6.79點上升到27.6點，凸顯投資人避險需求升溫，台指期可能轉向震盪格局。
台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少1，244口至21，196口，其中外資多單減碼超過空單減碼，淨多單減少590口至51，996口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少163口至27，450口。
群益期貨指出，隨美股拉回下跌，亞股昨日回檔整理，台股盤中一路震盪走跌，成交量能縮減。台股回測「萬一」關卡後有守，目前在摩台走強態勢不變下，短線權值股依舊為上攻主流，台股仍為震盪偏多格局。
觀察法人動向，外資現貨買超8億元，期貨淨多單略減至51，996口。自營商選擇權淨部位，目前以賣賣權主要布局。7月選擇權籌碼呈中性偏多格局，賣權OI（未平倉量）大於買權OI的差距縮減至3.9萬餘口，買權賣權OI增量相去不遠。周選擇權方面，買權OI壓力和賣權OI支撐履約價僅差100點，目前多空呈現互不相讓。
元大期貨表示，目前台指期扣除預估除息影響點數67點，實質逆價差由6.79點上升到27.6點，突顯投資人避險需求升溫，其中本周包括日本、美國、英國三大央行將發表利率決議，可能是外資趨向觀望因素之一。整體來看，台指期中止連四紅K，觸及11，000點後拉回修正，上檔壓力仍需時間消化；本周美國、日本和英國的央行都將公布利率決議，周五還有美國薪資數據會公布，不確定因素較多，因此台指期可能轉向震盪格局。
期貨商表示，外資期現貨同步做多不變，自營商選擇權偏多加碼，月、周選持續多方態勢，整體籌碼面偏多格局。
《期貨》被動元件重挫，台股回防11000點關卡(永豐期貨提供)
時報新聞2018/07/31 07:36
【時報-台北電】台指期週一下跌52點至10939點。價差方面，台指期逆價差擴至-94.54點，電子期逆價差擴至-3.35點，金融期逆價差縮至-13.36點。現貨部分，三大法人賣超20.25億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少1244口至21196口，其中外資多單減碼超過空單減碼，淨多單減少590口至51996口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少1632口至27450口。
週一日韓台股均以下跌開出，而陸股翻黑加上近期跌深反彈的國巨、華新科等被動元件族群重挫，更使加權指數跌幅擴大，台股午盤一度跌至11001.15點，所幸低接買盤進場使指數守住萬點後收斂跌幅，終場加權指數下跌42.24點或0.381%，收在11033.54點，成交量能1255.64億元，較前一交易日縮減6.99億元，盤面上主要由金融、傳產類股相對抗跌。技術面觀察，週一日K開低走低留下影線黑棒守住5日線與11000點大關，不過目前日KD還在高檔過熱區，MACD柱狀體也未在擴大，因此雖然台股連三日守住萬一大關，但若量能不出恐持續高檔震盪，未來除了被動元件族群是否止跌外，美國科技股修正力道是否加重也將是觀盤重點。
選擇權從成交量來觀察，買權集中在11100點，賣權集中在10800點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11200點，賣權未平倉最大量集中在10500點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.44降至1.31，大於中性值1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由10.83%升至11.64%，賣權平均隱含波動率由13.7%升至14.96%，買賣權皆升。選擇權部位整體來看顯示為中性預期。(永豐期貨提供)