以下摘自「億萬富翁的投資賺錢智慧，作者：博多‧雪佛」，某些段落已有所精簡。
展開投資的冒險之旅前，我想先提供讀者十大原則，幫助大家邁向輕鬆致富之路，而且請大家日後還是得不時把這十條守則拿出來溫故知新，因為這是成功投資基金的必要前提。
守則一：股市行情反覆漲跌，包含小循環與大趨勢
一如日夜輪替，股市在過去七十年中曾有好幾次暴跌，但是這些「黑夜」通常很快就被「白天」所驅離 股價隨之上漲。此外，股市也有冬季和夏季：冬季是大規模的經濟危機，夏季則是持續的繁榮行情。
重點是：股市黑夜和股市寒冬都不會永遠持續，股市白天和股市盛夏亦然。行情大跌之後必然會回升，這是不變的真理，但也常被遺忘。
不過，為了提醒讀者保持小心謹慎，我還是得警告大家，沒有任何專家（除了市場上一些長期悲觀人士外）能夠事先預測中長期的股市冬季（即經濟危機）會降臨。很多人也都不相信，像一九二九年時的「黑色星期五」會再度發生；他們主張，股市已經被嚴格控管調節，這類悲劇絕對不會重演。這種輕忽態度足以致命，粉飾太平意味著精力的折損，因為與冬天搏鬥或對冬天視而不見，都是不智的作法。無論如何，寒冬總會降臨，與其選擇對抗或忽視，倒不如好好準備禦寒的大衣來得實際。
守則二：為了提高獲利，投資年限必須夠長
如果你在短期內就需要動用這筆資金，就不可把它拿去投資股票或基金。因為當你急需用錢時，投入股票的資金就像埋在地底的錢，遠水救不了近火，甚至還會遭受損失。所以你的投資必須有夠長的年限，虧損的股價才會再度揚升。
因此，你最好依照本書第七章的幾項原則來規劃自己的投資策略，而且必須堅持到底。人們總喜歡高估短期或眼前的績效，對於長期的計畫卻心存懷疑，這就是混亂局面的開始。聰明的投資人應該能夠避免錯誤，別讓自己陷於崩盤的恐慌當中。
但是你也不該讓自己的血汗錢成為大崩盤中的犧牲品，因為在這個風暴期你大可按兵不動，不管股價上升或下跌都傷害不了你，當個旁觀者即可。股市危機是必然的輪迴，投資人固然不會為此歡欣雀躍，但也不必淌這個渾水。值得安慰的是，如果你在成長快速、波動性強的市場中，長期只做壁上觀，就表示市場行情很快就要復甦了。
在圖9.1中我們可以清楚看到，Gartmore Continental Europe這檔基金的發展走勢。它在一九九O年元月到一九九四年十二月的五年之間，幾乎都維持在固定的低價位，而且也從未再站上過去的最高點。但是，在往後五年之間（一九九五年元月到一九九九年十二月）卻成長了五OO%。那些急需動用資金或精神受不了考驗的投資人，可能在第三年就棄械投降，當然也就錯失這次獲得暴利的好機會，甚至還必須承受三五%的損失（如果他在一九九二年就賣出的話）。因此在股市中最好採取較長的投資年限，至少三到五年，最好是十年。
守則三：崩盤也有利可圖
在股市危機中掛單買進股票需要極大的勇氣，不過未來的報酬卻無可限量。在投資人遍地哀嚎的時期，你必須毅然決然擁抱股票，通常股價就會在不知不覺中悄悄上漲。崩盤對你所能造成的唯一負面影響，就是讓你在慌亂中跟著別人拋售股票。此時別忘了下個大漲行情就要啟動了，所以應該緊抱手中持股，必然會成為最後的勝利者。
從另一方面來說，崩盤也是天賜良機，讓你可以買進超跌的好股票。如何進行，且看守則四。
守則四：維持現金儲備
股市有個不變的真理：為了加碼買進，你需要錢。所以絕對不可把所有預備投資股票的資金全數投入，你還是必須保有部分現款，以便在股價大跌甚至崩盤時加碼買進。保守的投資人至少應該保有三分之一資金，積極的投資人則至少應該保有四分之一。
我要強調的是，「至少」！針對高風險的投資標的，例如風險等級五和六的產品，你應該維持更高比例的現金儲備，最好是五O%。若要進一步了解實際作法，不妨跟我做個投資的想像遊戲：假設你用十萬歐元買進現值一百歐元的基金，結果在其後一年內，該基金的價格卻下跌了六Ｏ%。若你這時加碼投資五萬歐元，就可用四十歐元的低價買入這支基金。萬一情況更嚴重，這支基金繼續下跌，三個月之後跌到只剩二十歐元。
假如你在這個「歹年冬」賣出這支基金，你就得分別遭受八O%和五O%的損失。也就是說，原先投入的十五萬歐元資金，現在只剩下四萬五千歐元了。有些人可能會說：「真倒楣！」其實不然！如果你懂得如何正確操作，就應該說：「真幸運」，因為這正是加碼投資的最佳時機，可以再投資五萬歐元，以每單位二十歐元的超低價格買進這檔基金。
我們再繼續模擬下去。假如這檔基金在三年後回升到每單位一百歐元，那麼你將有多少收益？（你的投資總額是二十萬歐元。）答案很驚人：你的總收益將高達四十七萬五千歐元，換算成獲利率就是一三七．五%，而且只在四年之內，還經歷了一場股市風暴。難以置信嗎？絕對不曾。因為上述例子並非子虛烏有，而是富達韓國基金的實際歷史價格走勢。
守則五：早買賣總比晚行動好
到底甚麼時候才是最佳買進時機？當然是在價格最低時。甚麼時候才是最佳賣出時機？當然是在價格最高時。困難之處在於，我們無法判斷最高和最低點。怎麼辦呢？讓我們先從買進談起。如果我們錯失在最低點的買進時機，那麼只有兩種選擇：在最低點之前或之後買進。我認為，在最低點之前買進比較好，不過我指的是在行情下跌的時期。你也可以說是「買得太早」，因為如果再等一等，就可以買到更低價格。
但是，在行情上漲時期想買進，其實是件更困難的事，因為我們都想等待價格下降才買，同時也會擔心股票會不曾持續上漲？這通常只能有後見之明。一旦股價開始攀升，就會一路飆上去，等你察覺時，可能為時已晚。因此我的建議是，你可以訂定價格下跌幾個百分點就打算買進的目標價。
賣出的情況也相同。假設我們錯過股價漲到最高點時的賣出時機，就只能在高價之前或之後賣出。最笨的就是，等到價格下跌之後才能夠評斷。舉例來說，如果一支股票下跌了八%，這表示它將長期繼續下跌，或是很快就能反轉上揚，再創新高？因為我們無法預先知道答案，所以最好在股價目標達成之後就獲利了結。我們可能賣得太早，因為股價還是繼續上升，但是太早總比太遲好。圖9.3顯示買得太晚或賣得太遲通常都比較不利。
守則六：勿隨眾人起舞
等你在報章雜誌讀到某支股票的相關訊息時，通常這則訊息的影響早已反映在股價中了，如果你在此時才買，也許就會買在高價。「趨勢」並非全然可信，如果許多人疾呼此時應該趕緊投入股市，．通常為時已晚，行情早就悄悄上漲了。股市中常有人說：上漲引發上漲；也就是說，上漲之後就會有人跟進，然後導致更多人隨之買進。反之亦然，下跌會引致續跌。所以大家一窩蜂買進股票時，你不應該買；而當大家恐慌地賣股票時，你也不必跟著殺出。巴菲特曾說：「傳統智慧可能包含許多傳統，但並不包含智慧。」
投資大眾大多有個偏好：不斷換股，改變投資標的。不過專業投資人士都深知一件事：「換來換去，荷包變空氣。」這個說法對投資風險等級四的投資人特別貼切，因為在這個等級的產品中轉換目標，通常沒有任何意義。為什麼投資人當忽略這個守則呢？有三個主要原因：
第一、心理因素。許多投資人都高估自己，而且覺得「買進長抱」的不動策略沒有樂趣。
第二、投資人經常換股，對於金融相關產業最為有利，因為這些機構常提供片面的訊息。
第三、財經雜誌樂於提供投資人不同的「飆股訊息」，因為藉此得以提高雜誌的銷售量。「買進長抱」缺乏宣傳力，無法刺激投資人閱讀。
第四、唯有當你的基金跟其他相比，長期績效明顯較差且無法改善，才能改變投資組合。
我再次強調：不要隨著眾人起舞，也不要常換持股，最好採取長期投資策略，特別是買進風險等級四的產品時，記住巴菲特的名言：「我最喜歡的投資年限就是－－永遠！」
守則七：不要直接投資陌生市場
許多投資人喜歡買陌生公司的股票，這並非明智的投資，而是無知的投機。在行情大漲的時候，這樣做也許無所謂，但在行情下跌的階段，就非常危險。千萬不要隨便道聽途說，許多操作失利的投資大眾最常犯這類錯誤。
並不是說，你不可投資那些很吸引人，但你卻無法自行評估的股票，因為你不必自己駕駛投資飛機，大可找個優秀機長來開飛機，所以最好選擇一檔包含你喜歡的產業或區域的特殊基金，雖然不見得百分之百能夠獲利，但是基金管理人的確比散戶更了解產業與區域的情況。
然而你還是得自己下功夫，研究基本資料與數據，才能知道是否有前景，因為一旦那個產業或區域垮了，再傑出的基金經理人都無能為力。針對這個風險，屋頂基金就是個不錯的選擇。
守則八：務必要分散風險
不管投資風險等級四、五或六的產品，都必須在單一等級中選擇三種以上的產品以分散風險。雖然每一種基金都包含上百支股票，但是針對各種基金，你還是得遵守風險分散的原則，投資不同領域的基金，一開始至少要買三種基金，但也不必一口氣買十檔以上，因為如此一來會失去焦點與目標。若還是覺得太麻煩，那麼屋頂基金就是絕佳的選擇。
此外，你的投資組合中不可以全都是會受股市發展影響的產品，例如股票、股票基金或債券基金，這點非常重要，因為萬一世界股市跌入谷底，若你手中的部分資產還能保有原來的價值，你的財務才有所保障。能夠發揮穩定功能的產品包括：不動產、績優的末上市企業、避險基金等等，因為這些不受股市影響的產品大多屬於長期投資，所以如果不把獲利型不動產算在內，這些產品不能超過全部金融資產約三分之一。此外，入股的企業也不能跟股市的發展直接相關，最好像租賃市場，不管股市漲跌都有很大的成長潛力，是未來前景看好的市場。
守則九：具未來性的市場才能賺大錢
市場不斷在變，所以不要回顧過去，而必須展望未來。一位知名的冰上曲棍球員葛雷斯基曾被問及，為何他的技術比別人好。他回答：「我不知道自己是不是真的比別人好，我只知道別人都一窩蜂地追著球跑，我則跑到球即將到達的終點等它來。」
股市過去十年的大贏家，在十年前都不是甚麼大人物。這就是未來性！當然，這些高成長的市場並沒有絕對獲利的保證，但卻有絕對的機會，只不過風險也很大。所以你必須胸有成竹地去冒險，但不可輕率，只能將小部分資金投資在這類未來市場（詳見第七章）。
守則十：正確的資產配置，比選擇投資標的還重要
投資學者布林森(Brinson)、辛格(Singer)和畢包爾(Beebower)的一份著名研究報告顯示，資產配置對投資組合獲利率的影響程度高達九一．五% (亦即，你是否深入了解甚麼才是正確的產業與區域投資標的，並把資金投入正確的地方)。而選擇金融產品對獲利率的影響只有四．六%，介入市場的時機則只有一．七%，其他因素的影響力只剩下二．二%。
選擇正確的市場與產業，比在該市場中選擇正確的投資標的更重要，所以守則十就是守則九的補充。你如何確定自己選擇的就是正確的市場呢？答案是：無法預知，沒有人能百分之百確定。不過我們可以把資金分散在不同的市場，提高獲利機會，也許你就是下個十年的贏家。
如果你能遵守這些規則，必定能在基金方面長期獲利，也許年平均獲利率會高於一二%。