高盛：聯發科本季毛利率升到56%
【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】 2009.07.18 03:30 am
高盛證券看好聯發科（2454）在新興市場的營收成長，調整聯發科目標價為447.5元。高盛認為，聯發科第三季的毛利上看56.4%，將打敗第二季毛利率。
國際手機大廠諾基亞公布第二季每股稅後純益達0.15歐元，優於分析師預估的0.13歐元。
高盛從諾基亞的財報檢視諾基亞向聯發科的採購細項，發現聯發科今年在中東、非洲的訂單比去年多出三倍，成長力道驚人
高盛預估，聯發科第二季手機晶片出貨量年增率達17%，且看好是聯發科在大陸等新興地區手機晶片出貨量年增率可達117%，進而推升營收。
高盛並預期，聯發科海外營收年增率將從去年的10%成長至30%。
高盛報告中也指出，聯發科的重要客戶，包括大陸廠商天宇、聯想，近期都擠入大陸前十大手機品牌，大陸GSM手機換機潮仍在持續，聯發科可望受惠。
花旗環球亞太半導體首席分析師陸行之最近也發表對聯發科的正面看法，認為聯發科第三季營收成長率預估可達10%至15%，毛利率維持在54%至55%。
花旗環球對聯發科的目標價因而從445元調高至494元。
巴黎證券分析師陳慧明對聯發科的看法更樂觀，目標價上看510元。
聯發科今年6月合併營收89.4億元，年增率31.15%，第二季合併營收280.88億元。
【2009/07/18 經濟日報】@ http://udn.com/