宏達電目標價 美林證升至591元
2009-06-01 工商時報 【張志榮／台北報導】
墊高宏達電（2498）目標價的多頭外資圈sell side再添一例！繼麥格理資本與瑞士信貸證券後，美林證券科技產業分析師陳佳儀也跟進將宏達電目標價調升至591元，預估第二季手機出貨可達300萬支、營收成長率將達23％。
解析美林證券調升宏達電的原因，其實跟麥格理資本與瑞士信貸證券的看法並無二致，但可以肯定的是，隨著外資圈sell side陸續將目標價上調至600元上下，除了有助於宏達電穩住股王寶座外，更可以帶動高價股展開一波比價效應、維繫台股多頭氣勢，進而挑戰7,000點。
陳佳儀表示，美國可望成為接下來宏達電銷售的黑馬市場，由於宏達電將於下半年推出3至4款Android手機，除了Magic手機即將出貨到美國外，AT&T也將成為新款Android手機Memphis（Lancaster）客戶，預估今年出貨逾500萬支到美國、較去年成長20％。
此外，6月宏達電也將在大陸與中國移動推出第一款Android手機，陳佳儀指出，宏達電去年出貨到大陸的手機量約80萬支、今年可望加倍成長至160萬支，儘管大陸市場對整體營收與獲利貢獻比重僅約5％至10％，但一旦在這塊市場有所突破，長期而言對宏達電都算是利多。
不過，宏達電在大陸推出首款Android手機，美商高盛證券科技產業分析師陳柏宇認為不必期望太大，因為中國移動版本的Magic應是支援EDGE（2.75G），而非TD-SCDMA（3G）版本，畢竟Qualcomm目前仍是Android作業系統的唯一晶片組供應商，尚未有支援TD標準的動作。
也就是說，陳柏宇認為，以宏達電這款2.75G產品與超過700美元售價來看，恐不易討到便宜，他倒是建議可觀察宏達電接下來要推出的新款Android手機Hero，由於Hero用的是宏達電自有使用者介面，將可判斷宏達電的市場競爭力。
不過，隨著Magic、Diamond2、Pro2、Snap等新產品如期推出，陳佳儀認為宏達電先前給的承諾已一一兌現，就能進一步推升第二季營收與出貨表現，以宏達電先前所預估的第二季營收375至385億元（成長率19％至22％）來看，最後出貨逾300萬支、成長率達23％的機率相當高，由於接下來仍有3至4款新款Android手機會推出，宏達電下半年營收預期仍有進一步推升空間。