貨幣多元收益基金 規模衝高
2015-10-18 經濟日報 記者張瀞文／台北報導
市場動盪下成為新寵 反映投資人避險心態 境外高收益債商品相對遜色
8月全球金融市場大動盪，國人持有的金融資產也跟著縮水，其中境外高收益債券基金規模跌破新台幣1兆元，但貨幣型及多元收益基金扶搖直上。
市場人士指出，今年8月，美國聯邦準備理事會（Fed）可能升息，加上中國大陸經濟數據不如預期，全球投資人面臨雙重打擊退場觀望，金融資產價格普遍下滑。
以境外高收益債券基金來說，8月底的規模跌破1兆元，與去年底的近1.2兆元相較縮水14.6%。
投信發行高收益債券基金規模今年前九個月已下跌20%，由於境外基金數字公布比投信基金晚一個月，預估9月境外基金規模還將續跌。
相較於高收益債券基金規模的節節下滑，貨幣型基金及多元收益基金成為新寵，是市場動盪下的避風港。以貨幣型基金來說，8月規模大幅成長三成，成為451億元，累計今年以來成長近一倍，充分反映投資人規避風險的心態。
至於股債兼具、多元配置的境外平衡型基金，8月規模略微下滑到3，160億元，但今年以來也成長四成以上，成為僅次於貨幣型基金的熱門類型。
市場人士分析，投資人擔心Fed升息，能源價格下滑又衝擊到能源債，都是投資人對高收益債券基金有疑慮的原因。雖然年底前高收益債券價格仍會持續波動，但在低利率時代，高收益債券仍有一定的吸引力。
以亞洲高收益債券來說，現在殖利率已有8%。野村投信固定收益部主管謝芝朕指出，2002年以來，亞洲高收益債券殖利率只要高於7.5%，持有滿一年的賺錢機率為百分之百，美國高收益債券也會有類似的現象。
謝芝朕指出，即使Fed升息，速度也不會太快，有利高收益債券等資產。
在各類高收益債券中，美國高收益債券有美元強勢與基本面優的好處，亞洲高收益債券的殖利率則比較高。