量大收長黑K 長假效應激發賣盤
‧太平洋證券 2009/05/27 07:54

盤勢分析
端午長假前二天，台股高檔出現明顯調節賣壓，包括市場多頭主力的資產營建、金融，及近日漲多的遊戯、LED等都拉回修正，其中LED跌幅達6.96%整體類股股價幾乎出現躺平慘狀，億光、璨圓、晶電、佰鴻等股價一蹶不振，加上IC設計的創意、義隆電、聯傑、創惟、富鼎、智原等股價也都跌停板，電子類股僅以台積電、鴻海等硬撐盤面，而之前幾週外資頻頻加碼的金融類股，雖然金控股價相當持穩，但台新金股價躺平效應波及，多半金融股股價跌幅也在半支跌停板以上，終場雖加權指數以下跌51.35點收作，但K線卻是收97.26長黑棒，而成交值卻逆勢增至2004.92億元。
台股26日利多消息充斥媒體，諸如M1B及M2黃金交叉台股活水不絕長線看多，及新光生大樓以每坪70萬的高價賣出，市場對商用不動產之後勢趨於積極樂觀等，但最為相關受惠的營建類股開盤以小高盤開出後，隨即一路下殺，且跌幅達5%以上，市場多頭信心已開始動搖，而近期漲多的LED及遊戲類股、甚至今年剛上市的人氣王洋華也持續昨日的頹勢再出現一根跌停板，在漲多股紛紛中箭下馬下，又引來更多調節賣壓出籠，在台股大漲一千三百多點後，端午變盤效應引發節前落袋為安的賣盤不絕，跌停板家數一口氣上衝至161家。按5/14此小波上漲以來，營建漲幅達二成，金融保險、觀光、造紙及其他電子亦有一成以上的漲幅，但金融股及觀光今日下跌2~3%遠勝於大盤跌幅，觀光類股甚至是25日己領先拉回下跌2.51%，而光電類股甚至整體電子類股亦是連二日拉回，在盤面主流金融及營建資產均已拉回，而另一大類股電子甚至是已率先拉回二日看，盤面沒有主流帶領，端午長假效益將持續。按個股漲跌幅觀察，此前盤面人氣指標類股如昱泉、義隆、大宇、廣豐、遠雄、網龍、網家、迅杰、嘉晶、茂迪、康和證、新光金、台新金等包括營建資產、金融證券、遊戲、LED等，股價均已拉回，而今日漲升個股中以塑化及鋼鐵類股居多，但以台聚、亞聚、華夏、高興昌、春雨、燁輝等個股，恐難取代營建資產及金融或遊戲等類股成為聚集人氣的指標，少了人氣個股帶動，買盤不易追價，四天長假前的最後一交易日將面臨更大的賣盤壓力。
大盤季線26日向上交叉年線，對於中期多頭而言當屬利多，惟年線目前仍扣抵8250點以上高檔區，短期轉正不易，即使季線仍能在扣抵4500點左右的低檔區而持續爬升之際，但季線穿越年線於短線技術上勢必面臨拉回壓力，而對短線多頭不利之處尚有如大盤一度拉升至6878.66點的高點，但五日均量未能超越前波，KD及RSI等技術指標未能拉升至80以上的超買區，電子及金融類股技術線型與大盤相仿，原只餘營建維持相對強勢，但其26日量大收長黑棒，除非明日得以再出現長紅棒，否則拉回壓力將更甚於以往，而金融是三大類股中惟一季線仍未能超越年線，應仍有補漲空間，是以，金融得以守穩800點，不排除盤面仍會試圖以金融壂撐指數，則拉回6500點尚有撐，否則大盤勢將面臨拉回下探月線(6443.32點)的壓力。
投資建議
外資一改25日賣超轉為買超，自營及投信則仍呈賣超但金額不大，而以外資買超個股仍集中在金融和資產及傳產、權值類股上，大盤指數未必拉回幅度很大，但個別股的股價調整空間則會出現很大差異，前波漲多個股節前調節效應明顯，因此大盤拉升指數仍應檢視手上持股，已呈相對弱勢者仍以出脫為宜。