激情過後 高檔震盪
‧永豐期貨 2009/05/05 17:11

「大盤走勢」：
週一美股同步牛氣沖天，四大指數皆是收紅的強勁走勢，但週二日韓股休市，台股在缺乏參考指標下，部份買盤轉為觀望，電子股中南科與威盛等個股，由於遭到取消信用交易資格或打入全額交割，衝擊到買盤信心，造成股價重挫甚至打入跌停，然而金融與營建類股則是在多方力挺下，強勢大漲，在全類股中表現最為亮眼。而籌碼面外資持續大幅買超275.05億元，三大法人合計買超達303.28億元，在類股漲跌互見下，終場指數小漲49.54點，收在6379.94點，成交量擴增至2138.6億元。
「期貨走勢」：
台指期週二再度大漲106點，收在6542點。就價差方面來分析，期指維持正價差格局，五月台指期正價差162.06點，電子期正價差3.23點，金融期正價差19.75點，摩台期正價差3.95大點。
週二金融期仍然牛氣沖天，開盤與收盤再度鎖在漲停的價位，台指期早盤跳空開高後，由於電子期轉弱，盤中由紅翻黑，使得台指期6700點得而復失，指數在獲利了結賣壓出籠下，急殺兩百餘點貫破6500點，尾盤則在特定買盤進場承接將指數急拉，日線收留上下影線的中黑棒，從技術面來觀察，台指期雖收復十年線的支撐，但買盤追價力道有減弱的趨勢，加上近日來指數急漲，獲利了結賣壓恐會加重指數震盪，電子轉強與否關係到台指期是否能續創新高的關鍵，在此之前，逢高追價風險大增，空手者應保守為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單2,714口，目前總部位降至淨多單4,845口，特定法人大幅調節淨多單7,306口，目前淨多單降至3,452口；三大法人週二期貨市場調節淨多單5,685口，目前淨多單總部位降至 6,517口，法人於期貨市場佈局轉為保守。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，五月份買權集中在6800點；賣權部份集中在6000點。另就未平倉量來分析，五月份買權OI升至248,116口，主要增加的序列來到6800點，而最大序列仍在6400點，水位為31,073口；而賣權的OI升至429,191口，主要增加的序列與最大序列皆來到6000點，水位為25,762口。未平倉量put/call ratio由1.83降至1.73，籌碼面多方力道有衰竭的現象。在隱含波動率方面，五月份的買權平均隱含波動率由80.33降至51.56，賣權平均隱含波動率由42.52升至54.27，波動率買權降賣權升，短線選擇權操作上買權多頭價差部位可續抱。