高檔爆量長黑 籌碼已有鬆動疑慮 短線陷入整理
‧台証投顧 2009/04/20 08:33

前日盤勢概況
年線壓力在前， 傳產、金融引動跌勢， 指數開高走低，重挫241.79 點
上週五台股上半場在聯電傳併和鑑、信義區D3 高價標出等利多訊息加持， 指數走勢依舊氣勢如虹， 一舉躍上6 千點整數關卡，電子股轉而接棒，成交比重再度拉升至六成之上，太陽能、半導體、IC 設計、鴻海集團、封測、手機及博奕概念等族群漲勢不俗， 不過由於短線急漲過後， 盤中高檔調節賣壓湧現， 指數隨即逆亞股上漲而急速重挫跌， 下半場經歷一場震撼教育，傳產、內需及金融成為此波殺盤的主要受害族群， 多數類股尾隨下跌， 尾盤十日均線略微發揮支撐效果， 指數呈現小幅止跌，終場加權指數收在57 5 5. 3 8 點，大跌2 41 . 7 9 點，跌幅4. 03%，成交值暴增22 3 6 億元。總計週線下跌2 6. 5 8 點， 跌幅0 .4 6%，週成交量擴大至8 4 5 5 億元。三大法人方面， 上週五合計買超88 . 4 8 億元， 其中外資買超1 04 . 39 億元， 投信賣超1. 5 4 億元，自營商賣超14 . 3 6 億元。
盤勢分析
高檔爆量長黑， 籌碼已有鬆動疑慮，短線陷入整理
美股企業第一季財報已如火如荼地展開， 從富國銀行、高盛證券、摩根大通等金融企業財報表現觀察， 普遍優於市場預期，獲利狀況的改善， 反映出資產減計陰霾已逐漸退去， 市場信心也暫獲得支撐， 美股得以延續先前漲勢， 陸股方面， 大陸公布第一季GDP 為6 .1%， 保六雖有成， 但由於大陸當局保八政策支票已經開出， 預期大陸人行仍將持續維持寬鬆貨幣及信貸政策， 調降存準率動作將再所難免， 由於陸股目前已順利站上年線( 24 0 日)，受貨幣寬鬆政策支持，預期將維持驚驚漲格局，而在國際股市持續維持短暫熱絡榮景下， 研判將有助於台股穩住短線技術性修正的跌勢。台股觀察， 上週五盤中加權指數逆亞股上漲而重挫， 當日K 線收一根長黑K 棒， 高低點落差達36 5點，成交量更爆出2 23 6 億元的波段大量，短線上似有大額籌碼供應， 觀察類股跌勢， 內資著墨較深的金融、營建、水泥及食品等類股跌勢較重， 顯示指數漲高後， 似有內資借利多來進行出貨、短線下車的嫌疑， 電子、塑化由於內資著墨不深， 類股跌勢較輕， 包括權值股聯電、友達、台塑三寶等跌勢並未觸及跌停，顯見外資調節動作並未擴大，甚至有惜售心態，短線上，由於大盤上週五爆量長黑， 籌碼結構已見鬆動， 年線壓力也須給予ㄧ 定尊重， 預期本週台股將陷入整理機率較大， 不排除指數將回測月均線(約落在5 53 1 點位置)作支撐測試。
策略建議
檢視手邊持股， 勿追漲殺跌， 理性客觀因應短線可能的修正整理
操作策略： 從上週五加權指數殺盤態勢觀察， 可用恐慌二個字來形容， 本應存在客觀理性操作心理蕩然無存， 縱使週五爆量長黑， 但就整體台股反彈架構而言， 仍不脫中多格局下的緩漲急跌架構， 操作上， 建議當下立即檢視持股， 若基本面轉佳族群及個股， 建議不宜過度殺低， 而圍繞在擴大內需、六大新興產業、中概內需、第三次江陳會等題材性個股， 請立即檢視籌碼， 若見爆量後， 股價未能在三日內收復當日爆量高點， 建議可短線先行拔檔， 等待量縮走穩之際， 再行進場佈局， 而此波台股反彈， 操作上最忌諱追漲殺跌， 客觀理性來因應短線修正， 或許目前才是該有的操作心態。