半導體帶動兩岸股助攻 多頭維持高檔震盪
‧日盛投顧 2009/03/24 08:41

美國股市23日在銀行、營建以及煉油股的帶領下大幅走高，主要利多包括美國財政部公佈解決銀行不良資產計劃、美國房市數據優於預期以及石油產業傳出併購消息。道瓊工業平均指數終場大漲6.84%(497.48點)，收7,775.86點，創2月13日以來收盤新高。NASDAQ指數勁揚6.76%(98.50點)，收1,555.77點，創2月9日以來收盤新高。費城半導體指數暴漲7.20%(15.74點)，收234.45點，創1月6日以來收盤新高。
觀察重點：
台股上週末連續兩天開高走低量縮整理、本週一雖有週五美股拉回陰影，然在兩岸陸資來台持續鬆綁及MOU、ECFA話題持續發燒，台股週一以61點高盤開出，在晶圓雙雄停止無薪假引發半導體景氣回升的臆測下，激勵封裝、載板、IC設計等概念股齊漲。傳產股中以生技股、資產、航空股及增加定期航班議題發燒，並在美國盤後大漲消息面支撐；大盤終場上漲162點以5124作收，成交量略縮至929億。
1. 日線分析：大盤目前為自3955以來的C浪上漲，A浪自3955至4817(1/7)計上漲862點，故4164進行的C波反彈，其等浪目標5028。短線3/18已滿足5028等浪目標；同時挑戰”末跌段”去年5095高點，因此突破5095進入震盪是可預期。由於目前走勢為3/13出現大量「中繼換手」的型態，因此突破5095以後，視量而定，量縮兩日以上則先將拉回整理，以目前均線維持多頭排列來看，月線4730是有有效的支撐。若出現量縮創新高該回不回，則走驚驚漲一波到頂的模式。
2. 關卡分析：上週的週量5522億創3955反彈以來的新高，本週若守在5020以上，則將使週KD維持80以上，進入超買區，因此也容易在未來兩週內出現獲利了結賣壓。惟從日線來看，由於在3/13出現1252億的中繼換手量，暗示若大盤拉回在成交量委縮至770億以下亦會進行多頭抵抗。因此關卡留意大量換手這根K棒的高低點分別是4930及4823，為下次壓回支撐點。自4328上漲以來最後一個向上跳空缺口4754支撐力道頗強。因此可留意當日線短期指標呈現鈍化軋空。即使拉回上述支撐都頗強勁，因此屆時可留意高檔變盤量達1450億謹慎即可。
3. 類股結構分析：電子股率先大盤四天突破5095的位置201.86，因此短線累積漲幅不小，在急單效應淡化後，應留意後續的需求是否回升，由於電子資金比重僅回升到6成，是否回復主流地位，仍須以代工股、面板、光電族群為觀察指標。傳產股短線以增加定期航班為題材，另有馬總統提出松山與上海虹橋航線對飛，航空與松山、內湖、南港區的資產與營建股將持續強勢。行政院將提「生技起飛計畫」，預估四年內生技產業的產值將倍增至3000億元，生醫股以東洋4105為首率先起漲。金融股上週五跌破5日線週一在證券股及兩岸概念股帶動再度回升到5日線上。因此預期在金、電與傳產股加入輪動下，未見爆量回檔訊號，但仍以個股表現為主。
類股走勢分析：
(1)電子股：本波以半導體、面板光電族群、IC設計為第一波領先股，上週震盪留意由盤堅轉為高檔箱型震盪。因此2330台積電若可突破50.6短高點將可挑戰年線53.2。短期在台積電停止無薪假，封裝股2311日月光、2325矽品皆可留意。3037欣興在合併2446全懋，FC基板月產能上看3,000萬顆接近南電產能，因此短期可留意欣興的表現。2409友達、3481群創支撐暫以月線看待，短線維持震盪盤堅的格局未變；背光模組6176瑞儀、5371中光電、8107大億科持續強勢。小面板指標仍以2384勝華為投機指標，可留意3622洋華將於3/25掛牌時點的表現以定後市。NB代工以2382廣達、3231緯創為指標，廣達缺口37.6未補、緯創維持10日線強勢盤堅，急單回補後宜留意後續營收能否因需求回升。
(2)資產股：資產股受台幣止貶回升、黃金四角航線影響及土地屢有標售案、政府優惠房貸出台。電子漲多後資金轉移至短線題材股：航空股已以沿5日線上攻的2610華航為指標。資產價值則以指標可留意1722台肥、2501國建，1402遠紡有加溫量可留意。松山與上海虹橋機場對飛的受惠股，以松山、內湖區及南港建商較多，故2545華固、5534長虹、5522遠雄等續有題材操作。
(3)中概股：振興經濟方案支撐，二線塑化短線可望續強，PVC之1301台塑與1305華夏股價亦轉強。家電與汽車下鄉，中概以內需股受惠較深，投資26%東南汽車的2204中華車與小口徑輪胎2106建大、2105正新多可受惠。
(4)金融股：金融股率先挑戰末跌高，本波受到美股金融股轉弱影響，權重股2882國泰金、2888新光金、官股2892第一金等在2月底破底，因此仍以跌深反彈看待。惟短線指數基期低可望持續反彈，建議以證券股為觀察重點，可留意6005群益證、2855統一證與2885元大金等。
操作策略：
就指數而言突破5095後震盪不免，但大盤未失守中繼換手量4830的支撐前，大盤維持震盪盤堅，惟電子資金比下降至六成，週一雖然再度挑戰5125高點壓力圈，惟大盤僅929億增量不足，除非電子持續為主流、且量能回升。否則宜防衝高震盪加劇。故漲多的族群宜防高檔賣壓。因此操作上可採傳產、金融、電子平衡佈局，指數近高故操作選股重於選市。