【聯合晚報╱記者邱智慧╱即時報導】
2014.06.13 11:06 am
同為產業型基金，金融基金今年來績效大幅落後生技和科技型基金，平均績效僅1.5%，表現平淡。基金經理人表示，隨著歐洲寬鬆政策激勵，金融股可望受惠，在景氣升溫帶動下，將刺激貸款業務增長，獲利逐步走揚。
木星金融機會基金經理人包諾賢(Guy de Blonay)指出，為了要解決通縮的疑慮，歐洲央行本月5日祭出負利率、結束SMP沖銷、TLTRO(定向長期再融資操作)以及購買ABS資產等救市辦法。這些政策對於金融股帶來正面影響，尤其是歐元區體質較落的國家。
美國部分，聯準會若開始升息，區域性銀行可望因債權估值走揚而展望正向。而且根據過去經驗，升息對金融股帶來有利刺激，上一次的升息循環是從2004年7月開始，但金融股提前1年反應利多，MSCI金融股在2003年就有35.5%的正報酬。並且在接下來2004年至2006年的升息循環中也是年年正報酬。
歐義銳榮金融基金經理人布納斯柯尼(Andrea Bernasconi)表示，金融股獲利成長最大的驅動力來自升溫的貸款業務成長，其次是升息帶來的利差擴大收益。目前銀行類股評價面及獲利成長仍遭低估，已漲高的美股價位已超越2007年高點逾26%，反觀美國金融類股相較於2007年歷史高點僅在60%水位，未來補漲空間可期。
新加坡大華銀投顧投資研究部資深經理黃詣庭透露，隨著景氣逐步復甦，金融股中的銀行、保險、周邊服務表現備受看好。其中，以金融周邊服務最有成長潛力，由於全球消費動能回流，線上交易如VISA、MASTER等支付平台有直接受惠。而以手續費為主要收入來源的信託業、保管銀行，也可望隨景氣回溫，刺激獲利逐漸走揚。因此，表現落後的金融基金，可望走出谷底，績效逐步回溫。