【文／陳一姍．張翔一】
二月二十七日下午三點，英國保誠集團將壽險業務員所賣的資產負債，連同業務員，以新台幣一塊錢象徵價，全數讓售給中國人壽。
「（一塊錢），那是我的保額一百五十萬分之一啊！」第一時間知悉，本身是保誠保戶的宏泰人壽公關王淑卿心頭一凜。「虧我每個月還繳五千塊給它，結果，它就把我跟其他人一起賣掉了。」
驚愕，不解，被背叛。
「我當初是看上保誠的百年英國古堡才買的，沒想到會被賣掉，」一位五十歲的總字輩經理人忿忿不平。曾經完成鐵達尼號理賠的英商保誠，總部位在倫敦金融古城區，是一座以古堡石頭基座為底，融入現代的低調建築。
不像銀行被賣掉，消費者不喜歡，可以立刻或最多等定存到期，把錢移走，兩不相欠。壽險保單，一保就是終身，到老甚至到死，保戶成了保險公司的人質。
近千萬保單孤兒
從前，保險業將保險業務員落跑所留下的保單，叫做「孤兒保單」。那時，保險公司都會出來安撫客戶，「公司」將派新的服務員，客戶絕不受影響。現在卻連保險公司都落跑了。
台灣正出現史上最大規模的新孤兒保單潮。
去年十月，ING安泰出售，影響保戶約二百五十萬人。
今年二月，英商保誠人壽影響保戶約九十萬人。
已經進入實地查核階段的全球人壽，保戶數超過五十萬人。
將出售四九％股權的南山人壽，保戶數超過四百萬。如果全球、南山也賣了，總計台灣有近千萬保戶受影響。
「這些外商好像是來台灣賭博的，吸了這麼多台灣人的保費，賭輸了，就把我們台灣賣掉，」一位本土壽險公司協理直陳：「保險是以人為出發點，這些外商沒有善盡社會責任。」
在亞洲，只賣台灣？
參與保誠交易案的中國人壽副總經理蔡松青則替保誠辯解：「一次一次增資，保誠在台灣也投入夠多錢了。這一次百年金融海嘯，他們真的負擔不起了。」最起碼，此次保誠帳上原有淨值五十億，現在只賣一塊錢，英商保誠認賠了四十九億九千九百九十九萬九千九百九十九元。
當外商以金融海嘯、會計準則、低利率的國際因素，作為撤退的解釋，一樣用國際廣角，卻看到另一個更令人心驚的事實——外商在台灣撤退得最快。遍查去年九月雷曼兄弟倒閉後見諸國際媒體的報導，亞洲總共傳出七起外商壽險撤出的新聞，其中只有兩起成交，都在台灣。
台灣保誠總保費去年市佔率排行第十，ING安泰第六。ING安泰更是一九八六年，台灣揮舞自由化、國際化大旗，吸引到的第一家外商保險公司。外商接連撤退，台灣金融業的國際化政策，似乎回到起點，二十年光陰蒸發。
外商撤出之外，還有更嚴重的問題。「連續幾年虧損的末段班小公司更危險，」政大風險管理與保險學系系主任王儷玲認為。
台灣保險業正在出現逆淘汰，外商把還賣得出去的子公司賣掉撤走，而末段班保險公司卻遲遲不退場。
台灣成為歐系保險公司的提款機，投射出台灣保險市場環境的惡劣。拼裝車式的監理邏輯，對於國際接軌政策搖擺，造就「法規套利」的空間，保險公司在台灣最好賣，而保戶成了被棄羔羊。累積了二十年的惡性競爭，加上利率如斷崖般下墜，台灣的利差損問題，全亞洲最嚴重。
根據麥肯錫顧問公司的統計，只有兩千三百萬人的台灣，卻是亞洲第五大保險市場。二○○二年到○七年間，保費平均成長率高達一八％，與中國相當，僅次於印度。
民眾買保險的意識和意願都高，台灣保險市場看似富饒，但卻是亞洲最沒賺頭的市場。「台灣利差損是亞洲最嚴重的，」鑽研保險業的麥肯錫分公司董事倪以理指出。
精算師也不再「精」
所謂利差損，是指保險公司用來計算保費的利率（即保單預定利率）與實際投資報酬率的差距。保單預定利率高，保費就便宜。如果投資報酬率低於預定利率，意謂著保險公司賺不到付給保戶的錢，為了保障保戶，政府會要求保險公司增資…
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