【經濟日報╱記者簡威瑟／台北報導】
2014.05.30 05:04 am
瑞信證券近期拜訪軸承產業，根據訪查結果，新日興（3376） 、鑫禾、信錦等均看好今年營運，強調首季就是谷底。其中，鑫禾在毛利率、營業利益率、每股純益、股東權益報酬率均為同業最高，成為軸承四冠王。
瑞信科技產業分析師陳柏齡觀察，2013年的筆記型電腦軸承市占率，由新日興奪下全球第一名，第二名是鑫禾。有趣的是，可成是鑫禾最大單一股東，持股約三成。可成下半年業績旺，股價領先創八年新高，這也替鑫禾的基本面創造想像空間。
陳柏齡比較軸承四家大廠的財務狀況，信錦獲得外資持股18.8%，居產業之冠，其次是新日興16.6%、兆立3.3%、鑫禾目前僅1.7%。
投資人最關心的淨利成長項目上，鑫禾自2008年至2013年的年複合成長率高達三成、拔得頭籌；但新日興最低，只有6%。營業利益率方面，鑫禾同樣也是22.8%遙遙領先同業，接下來是新日興13.9%、信錦10.9%、兆利3.8%。
信錦近期在法說會上報喜，受惠於電視金屬底座換機潮，加上打入大陸電視供應鏈，帶動市占率提高，今、明二年電視底座的出貨將連續呈現50%高成長，不僅本季毛利率持續上揚，今年全年營收也可望再創歷史新高。
法人表示，軸承廠先前因筆電、電視等產業遭遇逆風，多致力轉型，像是兆利主攻遊戲機、新日興積極搶進穿戴裝置應用、鑫禾強化變型筆電等特殊設計機種出貨、信錦則深耕電視機本業。