類股輪動 有利多方續攻高
‧永豐期貨 2009/03/10 16:50

「大盤走勢」：
美股下挫對於週二台股影響並不大，即使大型電子股表現不振，但受惠於早盤新台幣走升，紛紛吸引外資買盤回籠，而類股表現方面，由於中信金最新公佈的財報明顯優於各界預期，金融類股皆有不錯的表現，而傳產類股延續週一的強勁走勢，塑化與航運類股在買盤進駐下漲勢凌厲，電子股中則是以網通、被動元件等低價電子股扮演持續攻高的角色。在籌碼面的部份則是呈現土洋對作的情況，外資持續賣超56.35億元，終場大盤上漲42.78點，以4671.02點作收，成交值擴增至867.13億元。
「期貨走勢」：
台指期週二小漲33點，收在4656點，以小紅k棒作收。就價差方面來分析，三月台指期逆價差擴大至15.02點，電子期逆價差1.06點，金融期逆價差1.17點，摩台期正價差0.42大點。
台指期面對1/8日的缺口關卡維持驚驚漲的走勢，買盤對於上檔的賣壓而將操作轉為保守，但由於目前盤局仍有利多方進攻，指數每逢拉回時低接買盤便伺機進場，而週二金融股一掃過去弱勢整理陰霾，在現貨利多消息激勵下，取代近期轉弱的電子股成為領漲的族群，帶領台指期站穩4600點並繼續向上挑戰4700點。另就技術面來觀察，日kd持續交叉向上而大盤CCI指標也來到相對高檔的位置，逢高需留意獲利了結與空方缺口賣壓，且近期電子疲弱表現恐會降低盤勢續攻力道，偏多操作者仍應保守操作為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單754口，目前總部位升至淨多單14,978口，特定法人則是大幅調節淨多單部位，目前淨多單降至18,552口；三大法人週二在現貨市場維持賣超，於期貨市場則是小幅增加淨多單43口，目前淨多單總部位升至20,408口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，三月份買權集中在4600～4800點與5200點；賣權部份集中在4400~4600點。另就未平倉量來分析，三月份買權OI升至184,368口，主要增加的序列在5000點，而最大序列在4800點，水位為59,870口；而賣權的OI降至223,931口，主要增加的序列來到4500點，而最大序列仍是4400點，水位為43,319口。未平倉量put/call ratio從1.26降至1.21，籌碼面持續偏空。在隱含波動率方面，三月份買權平均隱含波動率由31.08降至30.35，而賣權平均隱含波動率由37.81降至36.55，買賣權波動率雙雙回跌，短線選擇權操作仍可於拉回時進場佈局賣權多頭價差部位。