電子重回主流 台股維持橫向箱型整理
‧日盛投顧 2009/02/27 08:18

1. 雖然道瓊破底翻只演一天，週三反向回檔1.09%，但與台股連動較高的費城半導體逆勢走揚3%激勵半導體族群(尤其IC設計中的類比IC族群)週四跳空開高。(週三整併題材強勢發酵的金融與太陽能相對弱勢，造成指數在尾盤一度壓回盤下震盪，所幸汽車、小尺寸面板的追價買盤強勁)終場台股上漲24.82點，為4518.56點，漲幅0.55%，成交值為新台幣588.31億元。指數開盤為4548.53點，盤中最高4556.82點，最低4492.70點；不含金融股指數3849.74點，上漲28.27點。八大類股漲跌幅為：泥窯股漲0.6%、食品股漲0.2%、塑化股漲0.3%、紡纖股漲0.9%、機電股漲0.9%、造紙股跌0.5%、營建股跌0.2%、金融股跌0.7%。今年一月過年(去年二月過年)，因此即將於3月10日前公佈的2月份營收數字，預料不論年增率YOY%、月增率MOM%在低基期的條件下皆可視為多方的重要題材。
2. 技術面分析：以道瓊的破底來說主要仍是20幾檔成份股本身的問題，用技術面牽強的解釋意義不大。就實質面來看道瓊不是找觸底的支撐而是留意成份股有沒有調整，至於台股則持平來看，應仍維持橫向箱型的整理的格局走勢。若有突破盤整的跡象，從技術型態來看要先完成一個收斂三角整理：即上緣--11/5 的5095點~1/7的4817點切線；下緣--11/21的3955點~1/21的4164點切線，目前指數處於4250~4650點共400點的區間震盪。(從指標日KD收斂交叉向上且台股雖然量縮、日K線收黑棒，但仍未封閉週三的跳空缺口，同時也守穩在月、季線之上)
3. 籌碼面分析：週三帶量留上影線，不只法人買盤進場，也吸引資券同增，由資券籌碼的成本觀點來看，近期指數並未回測低檔顯示融資增加的籌碼並未出現套牢情況，短多籌碼沒有鬆動之虞，向上先克服2/16日4607後仍可望出現追價買盤進一步封閉4817點缺口(但若未出現持續量增價漲過高型態之前，仍以盤整看待)。
4. 類股結構分析：電子再度重回主流，電子指數距離半年線193點只剩一步之遙，從指標日KD來看，展現在50之上的行進間強勢續攻模式，2/16日前高186.65點與週四高點186.23點又比週三更接近了，就強度上仍是多方主流不變，只要金融、傳產不反客為主，延續電子多方主流且大盤盤堅輪動的格局不會改變。
類股走勢分析：
1. IC設計：費城半導體指數逆勢大漲，帶動國內半導體族群也持續向上，IC設計股中類比IC族群繼續扮演重要的彈升主角，松瀚、致新漲停、聚積、富鼎、茂達、旺玖等均告大漲，台積電、聯電亦守穩。類比IC指標股8081致新突破帶量續創新高來到110元，壓回量縮守穩半年線與短期均線糾結的支撐處，仍可留意買點。中價位IC設計中除了軋空題材的2458義隆電外，3014聯陽與3041揚智指標日KD皆於50附近交叉向上亦可留意。
2. 傳產：週四盤面中漲勢最凌厲的當屬汽車類股，指數上漲3.04%，佔大盤成交比重為0.84%。在中國汽車下鄉的利多加持下，市場預期國內汽車股在日系車欲擴大在中國市場市佔時將居於有利地位，中華、裕日車都以漲停做收，三陽也有超過5%漲幅。與汽車產業連動的橡膠類股也上漲1.27%，佔大盤比重1.05%，包括正新、建大、南港與泰豐都上漲逾1%。新春後中國的家電下鄉、汽車補貼、電腦下鄉肥了面板、汽車、PC相關，通路業者亦可同步留意中國的沃爾瑪—大潤發(潤泰集團)，相關族群則應關注3月初中國人大會有關振興方案是否由四兆加碼至八兆以及相關發放消費券議題。
3. 電子股：重回主流有利於市場信心，尤其台幣貶值有利於出口為主之公司(特別是在匯兌收益部份)，儘管週四台股在亞股中成為惟一逆勢收漲，且不畏MSCI調降台股權重將在週五生效(外資加碼買超台股)，因此在操作上建議勿於低檔追空，在指數量縮回檔仍宜選擇強勢股低接，但在指數尚未脫離箱型震盪前則以短進短出為宜。