操盤心法－一旦量增價揚見攻擊盤，將挑戰去年高點 2014-01-15 01:49工商時報第一金投信資深協理黃時彥
盤勢分析：
元月以來受現股當沖先買後賣政策影響，雖然實際當沖量不大，但對股民的預期心理有一定影響，大盤多呈現開高走低，市場信心偏弱。但成交量相對穩健，日成交量高點一度來到1，350億元，市場資金確實有往股市匯集的跡象，對股市後勢的推升力道相當有幫助，所謂量先價行，前波高點不會是高點。本周量縮後日成交量維持在800～900億元之間，尚屬健康。一旦量增價揚的攻擊盤出現，配合政府政策利多，預期指數將可迅速挑戰去年12月高點。
展望今年，美國聯準會元月起逐步減碼購債規模。市場認為，QE緩步退場反映美國經濟進入復甦軌道，對國際股市具正面意義。在量化寬鬆逐月退場的後QE時代，美國聯準會仍維持低利政策，大量的市場游資依然要找尋投資標的，預期外資仍會持續加碼外匯存底較高的台灣、日本、南韓以及中國等東北亞股市，台股資金動能佳。
就題材面觀察，今年年底將舉行七合一選舉，執政黨為營造勝選氣氛，預期第二季開始即會釋放政策利多有利台股向上推升。就基本面而言，全體上市櫃公司獲利在今年仍穩定成長，預期今年指數漲幅可期。
歐洲及日本景氣亦緩步復甦，包括歐元區製造業、德國投資人信心，日本出口、大型製造業信心等經濟數據近期表現仍屬正面向上。
資產配置：
去年台股以8，611點收盤，其意義在於自2011年8月以後，29個月的多頭底部確立，今年將走景氣回升行情，與美國QE退場以及景氣復甦相呼應。在資產配置上，以受惠美國景氣復甦的電子股最為看好。
電子可留意智慧型手機供應鏈、晶圓代工，4G LTE、商用PC等。去年智慧型手機出貨量成長4成以上，預期今年仍有30％以上的成長空間，因此包括手機晶片、無線WIFI晶片、高速記憶體、光學鏡頭及相機模組、中小尺寸面板、驅動IC及封測、手機組裝等相關零組件供應鏈今年營運樂觀看待。
另外，半導體產業由於智慧型手機與平板電腦需求依舊強勁，預估去年第四季晶圓代工產業營運將可持穩，今年第一季即有庫存回補的需求。4G行動寬頻業務已於去年結標，今、明年4G將開正式開台營運，兩岸4G釋照拍板後將加速對通訊業者採購幅度，相關高頻元件、基地台及網路概備概念股將可受惠。
最後，INTEL推出新款Haswell平台處理器，加上微軟推出Windows 8.1更新版作業系統，預估商用PC在今年可出現5-10％以上成長，相關供應鏈可望受惠。此外，新、小、奇概念包括智慧眼鏡、智慧手錶等穿戴裝置、無線電池、3D列印、指紋辨識等皆有機會成為今年市場高度成長的產品，相關受惠廠商營運應有好表現。
金融方面則以開放現股當沖的證券股為短期市場焦點，全年而言則以獲利成長最優的民營銀行較為看好。傳產受惠中國車市興起，包括豐田、本田、日產、VOLVO等品牌於中國出貨均創歷史新高，相關供應鏈農曆年前產能全滿，亦可留意。