量縮觀望於季線游走 待補量指標轉強為關鍵
‧日盛投顧 2009/02/25 08:08

美股持續破底的壓力下，亞股週二開盤全面開低，台股昨日開低走高週二再度開低，觀光股與金融股跌深反彈逆勢翻紅，電子族群在急單效應及家電下鄉題材支撐，面板、IC設計、手機零組件部分個股表現。大盤呈現量縮整理態勢，終場下跌47點，以4430.18做收，成交值566億。
觀察重點：
1.技術面分析：大盤週一低開跌破月線支撐，所幸逆勢開低走高，週二再逢美股破底面臨月線4440點失守的窘境。由於大盤已連續量縮三日，並低於月均量620億，因此大盤能否再度站穩月線，成交量回升月均量之上將是必要的條件。除非台股出現4311短線才有轉弱疑慮。而以本波農曆年後自4164反彈至4607，拉回1/2中位區4385附近，為常態支撐區，近日如能力守此區間，待美股跌深反彈，便有機會挑戰4433(2/19收盤)便有機會再度轉強，並挑戰本波4607高點。弱一點仍可回守4311-4363點間。
2.波段：季線目前扣抵11/24的4160位於低檔區，因此季線持續上揚的方向未變，對大盤仍有支撐作用。自1990年迄今季線翻揚反彈均達6.5-11%之間，週K棒1/21封關時KD指標K破D值、2/6的K線隨即突破前週高點、上週為反彈兩週壓回並落前一週尾，故為箱型震盪，小波段暫時以季線4500點附近上下350點為箱型整理。
3.類股結構分析：雖然上週殺盤重心為金融類，但週一已來到11/24上升缺口480.42，週二逢多頭抵抗，成大盤穩盤指標，然以跌深反彈看待，除非先突破月線500附近關卡。電子類在主流休兵下，週二雖然呈現弱勢，惟本波電子占資金比達七成，且力守月線177之上，9日KD仍在50以上拉回修正，相對大盤37.1顯得相對抗跌，預期KD修正至50後將開始止穩，進行多頭抵抗，時間約須兩日才能再度發動攻擊，指標以面板、半導體為觀盤指標。故突破月均量620億時，必須電子發動攻擊才可帶動大盤量能回升，電子轉強為大盤反彈必要的條件。
類股走勢分析：
1. 面板類股：雖然面板股在一線族群整理，看好觸控面板題材，近日以2384勝華為首強勢沿著5日線攻擊。一線的2409友達、3009奇美電週二在中國家電下鄉急單缺貨效應，似有整理末端的先兆，週二皆出現價漲量增的優質表現，故可留意一線面板與小面板的輪動節奏。小尺寸面板8105凌巨與8069元太等個股量能加溫可留意出現補漲機率不小。
2. IC設計：持續以手機晶片股2454聯發科為指標，聯發科力守10日線為族群領袖。類比IC一月營收普遍優於預期，市場預期三月新機效應，率先增量突破平台的8081致新、6243迅杰為指標。相關6286立錡、6138茂達亦可留意。
3. 手機零組件、被動元件股：本波雖為落後補漲族群股，但亦與台幣貶值題材相關，在台幣相對日幣貶值擴大，形成轉單效應。其中以被動元件、手機零組件股轉強。指標股2327國巨與2452乾坤同時二月底將召開法說，市場買盤率先卡位。手機零組件3311閎輝、3042晶技、3095及成或高檔拉回強勢整理、或增量再度轉強。此二線族群在大盤缺量整理時尚有類股輪動機會。
4. 光學元件股：本波強勢指標3504揚明光2/16增量突破，連續滾量挑戰新高，帶動3008大立光、2374佳能等走勢轉強，大盤量能不足下，中小型股較有表現，惟以個股表現看待。
操作策略：
由於美股金融股走弱外資持續賣超拖累台股走勢，量能連續萎縮至月均量620億之下觀望氣氛轉趨濃厚。然電子維持高檔強勢整理，大盤暫以類股輪動維繫人氣，故盤面強弱將轉為中小型股內資主導盤勢。短線轉強可以量能擴增及電子權值股仍為轉強之必要條件，短線宜採汰弱留強策略對應。