季線、頸線雙雙失守 多方暫退 空方轉強
‧太平洋證券 2009/02/23 07:59

外界對美國的振興政策與房市紓困案保持觀望態度，使得美股持續破底，創下六年來的新低，加上南韓目前也傳出國債過高有步入冰島倒閉風險之虞，使得漢城指數也重挫3.71%，台股上週五難持續一支獨秀，隨者亞股普遍走跌的影響下，出現最近少見的開低走低走勢，先前強勢的電子股上週五也紛紛走弱，雖然台積電出面喊話「最壞就是現在」，但仍不敵景氣難以復甦的現實面，連上週四強勢的光電類股上週五也紛紛走跌，奇美電也在漲停過後上週五以跌停作收，使得電子股拖累大盤表現；金融類股在利差縮小壓縮獲利，加上外資大量賣超金融類股始得金融股持續弱勢；傳產類股也在內需題材效應結束後開始壓回修正，上週五各大類股全面翻黑，加權指數終場重挫91.93點，或2.03%，收4,436.94點，成交量萎縮至598.5億元，以技術線型來看，台股現貨由週K線看，本週面臨60週平均線壓力位置，上檔4750點又有W底的頸線壓力，本週遇壓壓回，使週線收黑K實體，並跌破季線位置，上週五盤中11點附近又出現前兩天的瞬間拉抬走勢，但上週五無法將指數拉上季線，出現多頭力道衰減現象，若指數再跌破月線，均線將糾結在4430-4520點區間形成壓力區，預期指數將往箱底進行修正。
台指期在經濟基本面持續惡化下，開低走低，雖開盤仍在頸線4390點之上，但賣壓仍持續出現，但在連續三天10點50分附近有強力買盤陸續買入拉抬指數，上週五戲碼再度重現，旦在空方不退之下，指數還是維持不久最終重挫108點，或2.42%，收4363點。技術型態上，上週五在頸線附近來回震盪，但在午盤過後，多方無力防守下，失守頸線位置，下週觀察短撐4340點能否守穩，若持續跌破指數將回測4200點箱底位置。電子類股在利空不斷下，上週五無力突破箱頂壓力182點後，開始回檔修正，，終場大跌4.85點，或2.66%，收177.6點，短期觀察172的頸線位置是否有撐，若無法守穩，將往箱底位置161點回測。金融期受外資持續看壞後勢，持續弱勢，上週五續跌走勢，終場下跌10.6點，或2.17%，收478.2點，上週四在箱底位置留下紅十字線，上週五又出現底部墓碑線，皆是反轉訊號，待下週開盤確認，若下週跌破474點支撐位置，顯示空方走勢持續。
法人籌碼面：上週五三大法人大幅出脫持股，其中外資大舉賣99.84億，使台幣上週五再貶1.55角，三大法人在現貨市場合計大賣超金額103.89億元。在三大法人期權未平倉變化來看，外資多單減碼，自營商轉為加碼空單佈局，使得三大法人在期權多方未平倉合約減少為162.8億元，在前十大交易法人部位中，僅有增加金融期的空單部位；再由賣權買權比率(P/C Ratio)來到0.88的高檔位置，顯示目前可能開始出現回檔修正行情。
綜合以上：上週五跌破季線雖有賣氣拉抬，但無法像前兩天逆轉跌勢，使得空方上週五勝出，觀察電子修正，金融是否能接棒，指數才有機會輪動盤整，短線支撐區4250~4350點，短線上4650~4250間箱形盤整格局不變。