期貨─逆價差擴大 轉趨審慎
工商時報 記者潘臆涵／台北報導 2013年09月26日 04:10
美股連續第4日收黑，亞股亦受拖累，台指期昨日高低差僅36點，惟上檔追價意願不高，終場下跌34點收8，233點。期現貨逆價差一舉擴大至51點，選擇權下檔支撐下移，投資人對後市態度轉為謹慎。
籌碼面上三大法人現貨合計買超40.8億元，其中外資買超39.49億元，自營商賣超1.38億元，投信買超2.69億元。台指期方面，外資減碼淨多單3，422口至1，026口，自營商加碼淨多單2，008口至2，676口，三大法人共減碼淨多單1，460口至5，869口；另外，台指期前十大交易人加碼淨多單1，343口至4，166口，整體來看，法人與前十大交易人態度略顯分歧。
選擇權部分，整體隱含波動率下降0.14％，其中買權隱含波動率增加0.05％，賣權隱含波動率卻減少0.38％，顯示選擇權人氣轉向買權。而未平倉量P/C Ratio增加0.01，多方心態續正面。買賣權未平倉履約價以較接近價平8，300買權與7，600賣權增加較為顯著，區間下移，尤其下檔支撐從8，200跳到7，600，顯示悲觀情緒蔓延。
元大寶來期貨表示，雖然目前外資於期現貨市場的籌碼布局依然向多方傾斜，下檔空間應有限，只是連日來的量縮也說明買盤追價意願有所趨緩，另外本周五又適逢摩台結算，不確定性是否影響多頭走勢仍需留意觀察。
凱基期貨指出，台指期從中秋節後開始逆價差大幅擴大，至今尚無縮小的跡象，且周三擴大至50點，11月期逆價差更達到74點，顯示期貨投資人對未來價位的悲觀預期。
在現貨籌碼方面，外資連續20日買超，續創近3個月來最長現貨連續買超紀錄，投信也以買單力挺，惟自營商賣出幅度逼近投信。在期貨籌碼方面，外資10月份台指期多單續減，外資期現貨操作不同步，顯示其態度開始謹慎。自營商增加2千口多單留倉，但三大法人周三整體操作偏空，如以淨留倉部位來看，目前三大法人留倉部位皆偏多。