晨間解析：系統性風險已降，惟多方仍存戒心，外資何時轉買是關鍵
引頸期盼多時的證所稅修正版總算三讀通過，並將8500點課稅門檻取消，再加上前一晚美國股市大漲，激勵週三台股早盤開高，八大類股價量齊揚，盤中一度大漲逾150點，重返7800點大關，最高來到7821點，收復5日及年線，可惜的是，因買盤追價信心不足，尾盤出現摜壓台積電(2330)、台塑三寶等大型權值股，使得大盤漲幅收斂，終場上漲121點，收在7784點，7800點得而復失，成交量907億元。
週三盤面焦點聚焦在電子代工大廠鴻海(2317)股東會，由於會中董事長郭台銘加發0.5元現金股利，且表示今年獲利可望優於去年，帶動鴻海股價上漲；IC設計聯發科(2454)因外資喊進，股價出現止跌反彈；而晶圓代工聯電(2303)股價也爆大量攻上漲停。此外，近期受到中國鬧錢荒影響，跌幅頗深的中概股包括裕日車(2227)、潤泰新(⋯⋯9945)、潤泰全(2915)、美利達(9914)、F-中租(5871)等股價也跌深反彈。另外，中小型的4G相關個股如先豐(5349)、新復興(4909)、智易(3596)股價也表現不錯。
自從本月20日美國聯準會主席柏南克表示QE將退場之後，引發全球股、匯、債市及原物料市場腥風斜雨，屋漏偏逢連夜雨的是，本週中國爆發資金荒，導致陸股大崩盤，讓全球金融市場雪上加霜。不過，目前看來QE退場對於股市來說短空長多，正象徵美國經濟持續復甦。尤其，近日美國所公布的經濟數據，如房價指數、耐久財訂單、消費者信心等指標傳出佳音，促使美股四大指數也全面走揚。昨晚德國預估7月GfK消費者信心指數為6.8點，高於6月為6.5點，再者，歐洲央行總裁德拉吉重申，歐洲央行的特別貨幣政策措施，距退場仍遙遠，暗示著貨幣政策仍維持寬鬆，激勵歐股大漲。由於美國商務部公布，美國第一季國內生產毛額(GDP)由原先預估2.4%下修至1.8%，因此，市場解讀美國QE可望持續，帶動昨晚美股四大指數連續第二日上揚。隨著市場所擔憂的QE退場利空逐漸淡化，今年以來，美國大型績優股、生技股、民生消費類股及汽車相關類股表現相對較強；電子股當中則以半導體類股表現較好，也是牽動下半年台股相關類股重要的依據。
現階段一大隱憂就是中國股市，將是影響台股後續走勢之關鍵；此外，今為摩台指結算，外資是否能反手轉買，以及因二代健保導致高價股棄息賣壓出籠，恐阻礙台股多頭氣勢。不過，可喜的是，歷經這一陣子全球系統性風險升溫，恐慌指數VIX從15.36飆升至21.91，如今這二日又從21.91回落至17.08，顯示出市場已逐漸恢復平靜，因此，短線台股有望築底反彈。
在選股上，因黃金價格下探至每盎司1233美元，再創2010年8月以來新低，拖累其他貴金屬與基本金屬價格走跌，因此，可以留意受惠於上游原料跌價及終端需求強勁的相關族群如汽車零組件、房屋修繕、包材、封測及IC載板等，相關個股如建大(2106)、正新(2105)、東陽(1319)、和大(1536)、三星(5007)、胡連(6279)、朋程(8255)、桂盟(5306)、橋椿(2062)、統一實(9907)、永裕(1323)、日月光(2311)、景碩(3189)等為代表。此外，可從技術面選股，挑選股價仍在月線之上的強勢股，以及本文前段提到的4G相關個股。至於電子股方面，可從非蘋陣營著手，以及聯發科為首的中低階智慧型手機相關類股。